نویسنده: جیمز هییچیک
نکات کلیدی:
- قیمت لحظهای طلا تنها ۴۲٫۶۷ دلار زیر رکوردهای تاریخی خود قرار دارد؛ خریداران از افتها حمایت میکنند و معاملات در ایام تعطیلات تست شکاف قیمتی را آماده میسازند.
- کاهش تورم به ۲٫۶٪ هستهای و ۲٫۷٪ سرسری، احساسات را ارتقا میدهد و چشمانداز صعودی قیمت طلا را پشتیبانی میکند.
- فدرال رزرو نرخ بهره را به ۳٫۵۰٪–۳٫۷۵٪ کاهش داد، اما هشدار احتیاطی صادر کرد؛ این باعث میشود معاملهگران تا سال ۲۰۲۶ بر واکنش بازار طلا تمرکز کنند.
قیمت لحظهای طلا نزدیک به رکوردها ثابت میماند؛ معاملهگران برای تست هفته تعطیلاتی از بالاترینها آماده میشوند
قیمت لحظهای طلا در هفته منتهی به ۱۹ دسامبر به ۴٬۳۳۸٫۷۷ دلار بسته شد؛ ۳۹٫۳۹ دلار یا ۰٫۹۲٪ افزایش یافت و ۴۲٫۶۷ دلار زیر رکورد بالای ۴٬۳۸۱٫۴۴ دلار به پایان رسید. خریداران در طول هفته بر روی افتها فعال ماندند و بازار حتی با بازگشت فدرال رزرو نسبت به انتظارات تسهیل اولیهٔ ۲۰۲۶، لحن خود را حفظ کرد.
قیمت طلا ثابت میماند؛ تورم ملایمتر تعادل لحن سختگیرانه فدرال رزرو را برقرار میکند
تورم نوامبر بیش از پیشبینی کاهش یافت — هستهای به ۲٫۶٪ و سرسری به ۲٫۷٪ در مقابل پیشبینی ۳٫۱٪ — که به معاملهگران اعتماد داد فشارهای قیمتی در حال کاهش است. این باعث شد بازار تمایل به تسهیلهای بیشتری داشته باشد، اگرچه فدرال رزرو تردید خود را بیان کرد.
کاهش ۲۵ پایهای در ۱۰ دسامبر هدف را به ۳٫۵۰٪–۳٫۷۵٪ رساند، اما نمودار نقطهای تنها یک کاهش دیگر در ۲۰۲۶ را نشان داد و سه مقام مخالف بودند. معاملهگران این سطح تقسیم داخلی را از سال ۲۰۱۹ ندیدهاند.
احتمال کاهش نرخ برای ژانویه حدود ۲۱٪ است و آوریل به عنوان بازهٔ واقعیتر در نظر گرفته میشود. حتی با لحن سختگیرانه، تسهیلهای پیشین همچنان از قیمت لحظهای طلا حمایت میکند.
ژئوپولیتیک همچنان از قیمت لحظهای طلا حمایت میکند
تنشهای بین ایالات متحده و ونزوئلا پس از آنکه واشنگتن جریانهای نفت تحت تحریم را به دلیل توقیف یک کشتی متوقف کرد، تشدید شد. ادعای تجدید شدهٔ پوتین در مورد اوکراین نیز پسزمینهٔ ریسک را تقویت کرد. هیچکدام از این موارد بهنظر نمیرسد نزدیک به حل باشد و تقاضای داراییپناهگاهی همچنان پایدار مانده است. با افزایش ۶۵٪ قیمت لحظهای طلا تا به امروز — که قویترین عملکرد سالانه از سال ۱۹۷۹ است —، فشار ژئوپولیتیکی همچنان بخشی از ساختار محسوب میشود.
تحلیل طلا: سطوح فنی کلیدی که معاملهگران این هفته به آنها اهمیت میدهند
نقدینگی در ایام تعطیلات میتواند حرکات را در هر دو جهت گسترش دهد. اولین سطح کوتاهمدتی که معاملهگران مراقب آن هستند نقطهٔ چرخشی هفتگی در ۴٬۱۳۳٫۹۵ دلار بر روی XAU/USD است. سطح پایهای مهم بعدی کف نوسانی ۳٬۸۸۶٫۴۶ دلار است که بالای ناحیهٔ بازگشت ۳٬۸۴۶٫۵۰ تا ۳٬۷۲۰٫۲۵ دلار قرار دارد. روند بلندمدت تا زمانی که قیمت بالای میانگین متحرک ۵۲ هفتهای در ۳٬۴۰۲٫۶۹ دلار بماند، صعودی است.
تقاضای بانکهای مرکزی همچنان یک نیروی محرک قوی است. حدود ۲۲۰ تن در سهماههٔ سوم اضافه شد، چین دوره خرید خود را به ۱۲ ماه تمدید کرد و برزیل پس از دو سال به بازار بازگشت. جریانهای ETF مثبت باقی ماندهاند و موقعیتها نسبت به حرکت قیمت بهنظر نمیرسد بیش از حد کشیده باشند.
پیشبینی قیمت طلا: گاوها کنترل را تا اوایل ۲۰۲۶ حفظ میکنند
تست مجدد سطح ۴٬۳۸۱٫۴۴ دلار همچنان تمرکز اصلی بهسوی بالا است. حرکت مستمر از طریق این سقف اصلی میتواند قیمت لحظهای طلا را بهسرعت به نواحی میانی ۴٬۴۰۰ دلار برساند، بهویژه اگر دادههای کاری اوایل ۲۰۲۶ نرم شوند و نرخ بیکاری بالای ۴٫۵٪ برسد. این احتمالاً انتظارات برای تسهیلهای بیشتر را تسریع خواهد کرد.
رونق کوتاهمدت تا زمانی که XAU/USD بالای ۴٬۱۳۳٫۹۵ دلار بماند، حفظ میشود. تمایل میانی در حالی که سطح ۳٬۸۸۶٫۴۶ دلار ثابت است، حمایت میکند؛ و ساختار صعودی بلندمدت در بالای میانگین متحرک ۵۲ هفتهای در ۳٬۴۰۲٫۶۹ دلار ادامه دارد. تحت این شرایط، تمایل صعودی باقی میماند و فضای کافی برای تلاش دیگر بهسوی شکستقیمتی در اوایل ۲۰۲۶ وجود دارد.
اطلاعات بیشتر در تقویم اقتصادی ما.
