مراکز نوآوری BIS در اروپا و سنگاپور گزارشی دربارهٔ پروژه ریالتو، راهحل تبادل ارز (FX) برای پرداختهای خرد برونمرزی منتشر کردهاند. این پروژه شامل بانکهای مرکزی فرانسه، ایتالیا، مالزی و سنگاپور بوده و از فناوری دفتر کل توزیعی، سازندهٔ خودکار بازار (AMM) برای ارزهای خارجی و پول توکنیزهشدهٔ بانک مرکزی استفاده کرده است. این پروژه بر پایهٔ چند پروژهٔ پیشین BIS ساخته شده است، از جمله پروژهٔ نکوس که سامانههای پرداخت سریع را در کشورهای مختلف بههم متصل میکند و پروژهٔ ماریانا که نیز از AMM برای معاملات ارزهای خارجی بهره میبرد.
بهعنوان زمینهٔ این کار، گروه G20 هدف دارد هزینهٔ پرداختهای برونمرزی که بر پایهٔ 800 میلیارد دلار پرداختهای خرد سالانه ایجاد میشود را کاهش دهد. در مورد اینکه تا چه حد FX به هزینههای بالای این پرداختها کمک میکند، دادههای متفاوتی وجود دارد. دادههای خصوصی نشان میدهند که تبادل ارز بزرگترین عامل هزینه است. در مقابل، این مقاله گزارش هیئت ثبات مالی (Financial Stability Board) مبتنی بر نظرسنجی بانک جهانی را نقل میکند که هزینهٔ FX را حدود ۲٪ از پرداخت تخمین میزند، در حالی که کارمزدها میتواند بین ۲٫۳٪ تا ۶٪ باشد.
کار پروژه ریالتو شامل شبیهسازی یک پرداخت خرد برونمرزی بود؛ یکی که یک معاملهٔ دوطرفهٔ ارز خارجی را در بر میگرفت و دیگری که از ارز میانی استفاده میکرد، بهگونهای که ارز میانی کممایعتر بوده و هزینهٔ FX معمولاً بالاتر است. راهحل دو بخش داشت. ماژول اول سیستمهای پرداخت فوری جداگانه را بههم متصل کرد، بهگونهای که معاملات بهصورت پول فیات پردازش، تصفیه و تسویه میشوند. ماژول دوم، XDN، یک شبکهٔ فناوری دفتر کل توزیعی است که تبادل ارز را با استفاده از پول توکنیزهشدهٔ بانک مرکزی بهصورت پرداخت در برابر پرداخت (PvP) اجرا میکرد. تبادل ارز با بهرهگیری از یک AMM انجام شد.
آزمایش با نکات مبتکرانهاش اندیشهبرانگیز بود. با این حال، برای راهحلی که با هدف کاهش هزینهها و رفع مشکلات بانکداری همپیمان طراحی شده است، تعداد شگفتانگیزی از واسطهها مشارکت داشتند.
بسیاری از ارائهدهندگان خدمات پرداخت که در سامانههای پرداخت فوری فعالیت میکنند، دسترسی به پول بانک مرکزی ندارند؛ بنابراین اولین دسته از واسطهها، ارائهدهندگان دسترسی به تسویهحساب (SAP) هستند. اینها بانکهایی هستند که وجوه دریافتشده را به پول توکنیزهشدهٔ بانک مرکزی تبدیل میکنند تا در سامانه FX XDN شرکت کنند. این بانکها همچنین بهعنوان ارائهدهندگان نقدینگی در AMM فعالیت مینمایند.
