- EUR/USD ثابت میماند، زیرا دادههای شغلی آمریکا انتظارات ادامه تسهیل فدرال رزرو تا سال ۲۰۲۶ را تقویت میکند.
- افزایش بیکاری در آمریکا نتوانست شانس کاهش نرخ در ژانویه را افزایش دهد و احساسات بازار دلار آمریکا را محدود نگه میدارد.
- سخنرانیهای تندفکری فدرال رزرو و لیست نامزدهای احتمالی ترامپ برای سمت رئیس فد، عدماطمینان بیشتری به چشمانداز دلار آمریکا میافزاید.
EUR/USD در حدود ۱.۱۷۵۰ ثابت میماند؛ پس از انتشار آخرین گزارش شغلی آمریکا که شانس ادامه دوره تسهیل فدرال رزرو (Fed) تا سال آینده را تقویت کرد، این جفت بهطور موضعی ثابت است. در زمان نگارش این متن، این جفت کاهش جزئی ۰.۰۴٪ را نشان داد.
یورو پس از تأیید سرد شدن بازار کار توسط گزارشهای شغلی آمریکا ثابت معامله میشود؛ در حالی که دلار آمریکا در محدودهٔ قیمتی خود باقی میماند
آمار استخدام غیرکشاورزی ایالات متحده برای ماههای اکتبر و نوامبر، که روز سهشنبه منتشر شد، تصویر شناختهشدهای از ضعف بازار کار را نشان داد. نرخ بیکاری بالاتر از پیشبینیهای دسامبر فد (FOMC) شد، اما نتوانست شانس کاهش نرخ بهره در جلسه ۲۸ ژانویه را افزایش دهد.
شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را نسبت به شش ارز دیگر میسنجد، تقریباً ثابت در سطح ۹۸٫۲۱ است؛ این مانعی برای پیشرفت EUR/USD به شمار میآید.
بهتازگی، رئیس فدرال رزرو آتلانتا، رافائل بوستیک، موضع تندفکری اتخاذ کرد و گفت که در نشست دسامبر نرخ فدرال فاند را بدون تغییر میگذارید.
در زمان نگارش این متن، بازار سوآپ ۵۹٫۸ نقطهٔ پایه برای تسهیل تا دسامبر ۲۰۲۶ را در نظر گرفته بود.
در همین حین، مقالهای در والاستریت ژورنال گزارش داد که رئیسجمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، قصد دارد با گورنر فدرال رزرو کریستوفر والر، مصاحبه کند تا او را برای سمت بالاترین مقام فد بررسی کند؛ وی نام خود را به فهرست شامل کیون هسِت، رئیس شورای ملی اقتصاد، و کیون وارش، گورنر پیشین فد، افزود.
از طرف دیگر، نظرسنجی Reuters نشان داد که اقتصاددانان پیشبینی میکنند بانک مرکزی اروپا (ECB) در تمام سال ۲۰۲۶ نرخها را ثابت نگه دارد، چرا که انتظار دارند تورم در سطح پایین بماند؛ اما توقع میشود اقتصاد مقاوم بماند.
در پیشروی هفته، پیشبینی میشود ECB در نشست ۱۸ دسامبر نرخها را ثابت نگه دارد.
قیمت یورو این هفته
جدول زیر تغییرات درصدی یورو (EUR) نسبت به ارزهای اصلی فهرستشده در این هفته را نشان میدهد. یورو در برابر دلار استرالیا، قویترین عملکرد را داشت.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.07% | -0.32% | -0.73% | -0.08% | 0.27% | 0.27% | -0.11% | |
| EUR | 0.07% | -0.24% | -0.65% | -0.02% | 0.36% | 0.34% | -0.04% | |
| GBP | 0.32% | 0.24% | -0.31% | 0.24% | 0.61% | 0.58% | 0.20% | |
| JPY | 0.73% | 0.65% | 0.31% | 0.65% | 1.01% | 0.99% | 0.82% | |
| CAD | 0.08% | 0.02% | -0.24% | -0.65% | 0.36% | 0.35% | 0.12% | |
| AUD | -0.27% | -0.36% | -0.61% | -1.01% | -0.36% | -0.02% | -0.40% | |
| NZD | -0.27% | -0.34% | -0.58% | -0.99% | -0.35% | 0.02% | -0.38% | |
| CHF | 0.11% | 0.04% | -0.20% | -0.82% | -0.12% | 0.40% | 0.38% |
نقشهٔ حرارتی تغییرات درصدی ارزهای اصلی نسبت به یکدیگر را نشان میدهد. ارز پایه از ستون سمت چپ و ارز نسبی از سطر بالایی انتخاب میشوند. برای مثال، اگر یورو را از ستون چپ انتخاب کنید و بهسوی دلار آمریکا در سطر افقی حرکت کنید، درصد تغییر نمایشدادهشده در خانه، نماد EUR (پایه) بر USD (نسبی) خواهد بود.
تغییرات روزانهٔ بازار: یورو با وجود دادههای شغلی ملایم آمریکا نتوانست افزایش یابد
- رئیس فدرال رزرو آتلانتا، رافائل بوستیک، اعلام کرد که گزارش شغلی تصویری ترکیبی دارد و این وضعیت چشمانداز را تغییر نمیدهد؛ او افزود که ترجیح میداد نرخها را در آخرین نشست فد بدون تغییر بگذارد. او گفت که «نظرسنجیهای متعددی» نشان میدهند هزینههای ورودی افزایش یافتهاند و شرکتها مصمم به حفظ حاشیههای خود از طریق افزایش قیمتها هستند.
- بوستیک گفت: «فشارهای قیمتی فقط از تعرفهها ناشی نمیشوند و فد نباید برای اعلام پیروزی شتابزده باشد»، و افزود که انتظار دارد تولید ناخالص داخلی (GDP) برای سال ۲۰۲۶ حدود ۲٫۵٪ باشد.
- ادارهٔ آمار کار ایالات متحده (BLS) گزارش داد که تعداد مشاغل غیرکشاورزی در نوامبر ۶۴ هزار نفر افزایش یافت؛ این رقم بالاتر از انتظار ۵۰ هزار نفر بود و نسبت به آمار منفی ۱۰۵ هزار نفر در اکتبر بهبود یافته است. با این حال، نرخ بیکاری از ۴٫۴٪ به ۴٫۶٪ افزایش یافت و بیش از پیشبینی ۴٫۵٪ شد.
- فروش خردهفروشی ایالات متحده در اکتبر ثابت ماند (۰٫۰٪ نسبت به ماه قبل)، که کاهشی نسبت به رشد ۰٫۱٪ سپتامبر نشان میدهد و پیشبینیهای ۰٫۱٪ افزایش را برآورده نکرد. در مقابل، فروش گروه کنترل — که برای محاسبهٔ مؤلفهٔ هزینهٔ مصرفکنندگان در تولید داخلی (GDP) استفاده میشود — در همان دوره بهبود یافت و پس از کاهش ۰٫۱٪ پیشین، ۰٫۸٪ افزایش یافت.
- مذاکرات برای دستیابی به توافق صلح در اوکراین همچنان ادامه دارد. ایالات متحده پس از مذاکرات بین ترامپ و رئیسجمهور اوکراین، ولودیمیر زلنسکی، در برلین، تضمینهای امنیتی به سبک ناتو را به کیف ارائه کرده است؛ این پیشرفت برای یورو حمایتپذیر جزئی به همراه داشته است.
چشمانداز فنی: EUR/USD با وجود فشارهای پایین، تمایل صعودی خود را حفظ میکند
EUR/USD بین وضعیت خنثی و تمایل صعودی ماند، زیرا رفتار قیمتی بهنظر میرسد الگوی گراوستون دو جی را میسازد که نشانگر عدم تصمیمگیری معاملهگران است. شتاب صعودی با شاخص قدرت نسبی (RSI) در حال کاهش است.
برای ادامهٔ صعودی، خریداران باید سطح ۱٫۱۸۰۰ را عبور کنند تا بتوانند منطقهٔ ۱٫۱۸۵۰ و در نهایت بالاترین سطح سالانهٔ ۱٫۱۹۱۸ را به چالش بکشند. از سوی دیگر، اگر EUR/USD زیر ۱٫۱۷۰۰ سقوط کند، مسیر برای چالش میانگین متحرک ساده ۱۰۰ روزه حدود ۱٫۱۶۴۵، پیش از سطح ۱٫۱۶۰۰، هموار میشود.
سوالات متداول یورو
یورو چیست؟
یورو ارز ۲۰ کشور عضو اتحادیهٔ اروپا است که جزو منطقهٔ یورو میباشند. این ارز دومین ارز پرمعاملهٔ جهان پس از دلار آمریکا است. در سال ۲۰۲۲، یورو ۳۱٪ از کل معاملات ارزی را تشکیل میداد و گردش متوسط روزانه بیش از ۲٫۲ تریلیون دلار بود. جفت ارز EUR/USD پرمعاملهترین جفت ارز جهان است و تقریباً ۳۰٪ از کل معاملات را شامل میشود؛ پس از آن EUR/JPY (۴٪)، EUR/GBP (۳٪) و EUR/AUD (۲٪) قرار دارند.
بانک مرکزی اروپا (ECB) چیست و بر یورو چه تأثیری دارد؟
بانک مرکزی اروپا (ECB) مستقر در فرانکفورت، آلمان، بانک مرکزی ناحیهٔ یورو است. ECB نرخ بهره را تعیین میکند و سیاستهای پولی را مدیریت مینماید. ماموریت اصلی ECB حفظ ثبات قیمتی است؛ یعنی کنترل تورم یا تحریک رشد. ابزار اصلی آن افزایش یا کاهش نرخ بهره است. نرخ بهره نسبتاً بالا — یا انتظار برای افزایش آن — معمولاً به نفع یورو است و برعکس. شورای حاکم بر ECB تصمیمات سیاست پولی را در جلساتی که سالانه هشت بار برگزار میشود میگیرد. تصمیمات توسط رؤسای بانکهای ملی ناحیهٔ یورو و شش عضو دائم، از جمله رئیس ECB، کریستین لاگارد، اتخاذ میشود.
دادههای تورمی چگونه بر ارزش یورو تأثیر میگذارند؟
دادههای تورمی منطقهٔ یورو، که با شاخص قیمت مصرفکننده هماهنگ (HICP) اندازهگیری میشود، معیار مهمی برای یورو است. اگر تورم بیش از حد انتظار رشد کند، بهویژه اگر بالاتر از هدف ۲٪ بانک مرکزی اروپا (ECB) باشد، بانک مرکزی ملزم به افزایش نرخ بهره برای کنترل آن میشود. نرخ بهره نسبتاً بالا نسبت به سایر مناطق معمولاً به نفع یورو عمل میکند، چرا که این منطقه را برای سرمایهگذاران جهانی بهعنوان مقصد جذابتری برای سرمایهگذاری میسازد.
دادههای اقتصادی چگونه بر ارزش یورو تأثیر میگذارند؟
انتشار دادههای اقتصادی سلامت اقتصاد را ارزیابی میکنند و میتوانند بر یورو تأثیر بگذارند. شاخصهایی همچون تولید ناخالص داخلی (GDP)، PMIهای بخشهای تولید و خدمات، اشتغال و نظرسنجیهای احساس مصرفکننده میتوانند جهتگیری ارز واحد را تحت تأثیر قرار دهند. یک اقتصاد قوی برای یورو مفید است؛ نه تنها جذب سرمایهگذاری خارجی بیشتر میشود، بلکه میتواند بانک مرکزی اروپا را به افزایش نرخ بهره ترغیب کند که بهطور مستقیم یورو را تقویت میکند. در مقابل، اگر دادههای اقتصادی ضعیف باشند، احتمال کاهش یورو وجود دارد. دادههای اقتصادی برای چهار اقتصاد بزرگ منطقهٔ یورو (آلمان، فرانسه، ایتالیا و اسپانیا) بهویژه مهم هستند، چرا که ۷۵٪ از اقتصاد ناحیهٔ یورو را تشکیل میدهند.
تراز تجاری چگونه بر یورو تأثیر میگذارد؟
یکی دیگر از دادههای مهم برای یورو، تراز تجاری است. این شاخص اختلاف بین درآمدهای حاصل از صادرات یک کشور و هزینههای واردات در یک دورهٔ زمانی را اندازهگیری میکند. اگر کشوری صادرات پرتقاضایی داشته باشد، ارز آن بهدلیل تقاضای افزایشی خریداران خارجی برای این کالاها ارزش میگیرد. بنابراین، تراز تجاری مثبت ارز را تقویت میکند و برعکس، تراز منفی میتواند ارزش ارز را کاهش دهد.
