- EUR/USD ثابت میماند؛ دادههای اشتغال ایالات متحده انتظارات برای ادامه تسهیل فدرال رزرو تا سال 2026 را تقویت میکند.
- افزایش بیکاری در ایالات متحده نتوانست شانس کاهش نرخ بهره در ژانویه را افزایش دهد و احساسات نسبت به دلار آمریکا را محدود میسازد.
- بیانهای سلاحگیرانه فدرال رزرو و فهرست احتمالی ترامپ برای ریاست این نهاد، عدم قطعیت در چشمانداز دلار آمریکا را افزایش میدهد.
EUR/USD در حدود 1.1750 ثابت میماند و پس از انتشار آخرین گزارش اشتغال ایالات متحده که شانس ادامه دوره تسهیل فدرال رزرو (Fed) تا سال آینده را تقویت کرد، تقریباً بیتغییر است. در زمان نوشتن، این جفت ارزی ضرر ناچیزی برابر 0.04٪ را ثبت کرده بود.
یورو پس از تأیید خنک شدن بازار کار توسط آمارهای اشتغال آمریکا ثابت میماند؛ در حالی که دلار آمریکا در محدودهاش باقی میماند
آمار اشتغال غیرکشاورزی ایالات متحده برای ماههای اکتبر و نوامبر که صبحروز سهشنبه منتشر شد، تصویر شناختهشدهای از ضعف بازار کار را نشان داد. نرخ بیکاری بالاتر از پیشبینیهای FOMC برای دسامبر شد، اما نتوانست شانس کاهش نرخ بهره در جلسه 28 ژانویه را افزایش دهد.
شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را در برابر شش ارز دیگر میسنجد، تقریباً ثابت در سطح 98.21 باقی مانده است؛ که این برای پیشرفت EUR/USD مانعی به حساب میآید.
اخیراً، رئیس فدرال رزرو آتلانتا، رافائل بوتسیک، موضع سلاحگیرانهای اتخاذ کرد و اظهار داشت که در جلسه دسامبر نرخ فدرال فندز را بدون تغییر میگذاشت.
در زمان نوشتن، بازار سوآپها 59.8 نقطه پایه تسهیل را تا دسامبر 2026 در نظر گرفته بود.
در همین حال، مقالهای در والاستریت ژورنال نشان داد که رئیسجمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، قصد دارد برای شغل رئیسی فدرال رزرو با گورنر کریستوفر والر مصاحبه کند؛ بهطوری که نام او به فهرست متقاضیان شامل مدیر شورای اقتصاد ملی، کوین هاسِت، و گورنر پیشین فدرال رزرو، کوین وارش، افزوده میشود.
در مقابل، نظرسنجی رویترز نشان داد که اقتصاددانان پیشبینی میکنند بانک مرکزی اروپا (ECB) تا پایان سال 2026 نرخهای خود را ثابت نگه دارد، زیرا تورم را در سطح پایینی پیشبینی میکنند، اما انتظار میرود اقتصاد مقاوم بماند.
پیش از هفته جاری، انتظار میرود ECB در جلسه 18 دسامبر نرخها را بدون تغییر نگه دارد.
قیمت یورو این هفته
جدول زیر درصد تغییر یورو (EUR) نسبت به ارزهای اصلی فهرستشده در این هفته را نشان میدهد. یورو در برابر دلار استرالیا قویترین ارز بود.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.07% | -0.32% | -0.73% | -0.08% | 0.27% | 0.27% | -0.11% | |
| EUR | 0.07% | -0.24% | -0.65% | -0.02% | 0.36% | 0.34% | -0.04% | |
| GBP | 0.32% | 0.24% | -0.31% | 0.24% | 0.61% | 0.58% | 0.20% | |
| JPY | 0.73% | 0.65% | 0.31% | 0.65% | 1.01% | 0.99% | 0.82% | |
| CAD | 0.08% | 0.02% | -0.24% | -0.65% | 0.36% | 0.35% | 0.12% | |
| AUD | -0.27% | -0.36% | -0.61% | -1.01% | -0.36% | -0.02% | -0.40% | |
| NZD | -0.27% | -0.34% | -0.58% | -0.99% | -0.35% | 0.02% | -0.38% | |
| CHF | 0.11% | 0.04% | -0.20% | -0.82% | -0.12% | 0.40% | 0.38% |
نقشه حرارتی درصد تغییرات ارزهای اصلی نسبت به یکدیگر را نمایش میدهد. ارز پایه از ستون سمت چپ انتخاب میشود، در حالی که ارز نسبی (کووت) از سطر بالایی انتخاب میشود. برای مثال، اگر یورو را از ستون چپ انتخاب کنید و به سمت افقی به دلار آمریکا حرکت کنید، درصد تغییر نشاندادهشده در خانه نمایانگر نسبت EUR (پایه) به USD (نسبی) خواهد بود.
تحرکات روزانه بازار: یورو با وجود دادههای نرم اشتغال آمریکا نتوانست صعود کند
- رئیس فدرال رزرو آتلانتا، رافائل بوتسیک، اشاره کرد که گزارش اشتغال تصویر ترکیبیای دارد و این موضوع چشمانداز را تغییر نداده است؛ او افزود که ترجیح میداد نرخها را در آخرین جلسه فدرال رزرو ثابت نگه دارد. او گفت که «پژوهشهای متعدد» نشان میدهند هزینههای ورودی افزایش یافتهاند و شرکتها برای حفظ حاشیههای خود قیمتها را افزایش میدهند.
- بوتسیک گفت: «فشارهای قیمتی فقط از تعرفهها ناشی نمیشود؛ فدرال رزرو نباید شتابزده باشد تا پیروزی را اعلام کند»، و افزود که پیشبینی میکند تولید ناخالص داخلی در سال 2026 حدود ۲٫۵٪ خواهد بود.
- اداره آمار نیروی کار ایالات متحده (BLS) گزارش داد که تعداد اشتغال غیرکشاورزی در نوامبر به میزان ۶۴ هزار نفر افزایش یافت، که از پیشبینی ۵۰ هزار نفر فراتر رفت و نسبت به گزارش منفی ۱۰۵ هزار نفر در اکتبر بهبود یافت. با این حال، نرخ بیکاری از ۴.۴٪ به ۴.۶٪ ارتقا یافت و از پیشبینی ۴.۵٪ فراتر رفت.
- فروش خردهفروشی در آمریکا در ماه اکتبر ثابت ماند (۰.۰٪ نسبت به ماه قبل)، که از رشد ۰.۱٪ در سپتامبر کاهش یافت و از پیشبینی رشد ۰.۱٪ عقبماند. در مقابل، فروش گروه کنترل — که برای محاسبه مؤلفه هزینه مصرفکننده در تولید ناخالص داخلی استفاده میشود — در همان دوره بهبود یافت و پس از انقباض قبلی، ۰.۸٪ رشد کرد.
- مذاکرات برای دستیابی به توافق صلح در اوکراین همچنان ادامه دارد. ایالات متحده پس از مذاکرات میان ترامپ و رئیسجمهور اوکراین، ولودیمیر زیرنسکی، در برلین، تضمینهای امنیتی سبک ناتو را به کیف ارائه کرده است؛ این پیشرفت، حمایت نسبی اما مثبتی برای یورو به همراه داشته است.
چشمانداز فنی: EUR/USD تمایل صعودی خود را حفظ میکند، اگرچه همچنان خنثی بهنظر میرسد
EUR/USD در وضعیت خنثی تا تمایل صعودی باقی میماند؛ چرا که حرکات قیمتی به نظر میرسد شکل یک دوژی سنگ قبر (Gravestone Doji) را بهدست آورده است که نشانگر عدم تصمیمگیری معاملهگران است. مومنتوم صعودی در حال کاهش است که توسط شاخص قدرت نسبی (RSI) نشان داده میشود.
برای ادامه روند صعودی، خریداران باید سطح ۱.۱۸۰۰ را پشت سر بگذارند تا بتوانند به منطقه ۱.۱۸۵۰ و در نهایت به بالاترین سطح سالیانه یعنی ۱.۱۹۱۸ دست یابند. از سوی دیگر، سقوط EUR/USD به زیر ۱.۱۷۰۰ مسیر را برای آزمون میانگین متحرک ساده ۱۰۰ روزه (SMA) در حدود ۱.۱۶۴۵ — پیش از سطح ۱.۱۶۰۰ — هموار میکند.
پرسشهای متداول درباره یورو
یورو چیست؟
یورو، واحد پولی ۲۰ کشور عضو اتحادیه اروپا که در منطقه یورو حضور دارند، است. این ارز دومین ارز پرمعامله جهان پس از دلار آمریکا است. در سال ۲۰۲۲، یورو ۳۱٪ از تمام معاملات ارزی خارجی را شامل میشد و متوسط حجم روزانه این معاملات بیش از ۲٫۲ تریلیون دلار بود.
EUR/USD پرمعاملهترین جفت ارز در جهان است که حدود ۳۰٪ از تمام معاملات را به خود اختصاص میدهد؛ پس از آن EUR/JPY (۴٪)، EUR/GBP (۳٪) و EUR/AUD (۲٪) میآیند.
بانک مرکزی اروپا (ECB) چیست و چگونه بر یورو تأثیر میگذارد؟
بانک مرکزی اروپا (ECB) که در فرانکفورت، آلمان مستقر است، بانک مرکزی منطقه یورو میباشد. ECB نرخ بهره را تعیین میکند و سیاست پولی را مدیریت مینماید.
وظیفه اصلی ECB حفظ ثبات قیمتها است؛ یعنی کنترل تورم یا تحریک رشد. ابزار اصلی آن، افزایش یا کاهش نرخ بهره میباشد. نرخهای بهره نسبتاً بالا – یا انتظارات برای افزایش نرخها – معمولاً به نفع یورو است و برعکس.
شورای حاکم بر ECB تصمیمات سیاست پولی را در اجلاسهایی که سالانه هشت بار برگزار میشوند، اتخاذ میکند. این تصمیمات توسط رؤسای بانکهای ملی منطقه یورو و شش عضو دائم، از جمله رئیس ECB، کریستین لاگر، اتخاذ میشود.
چگونه دادههای تورم بر ارزش یورو تأثیر میگذارند؟
دادههای تورمی منطقه یورو که با شاخص قیمت مصرفکننده هماهنگ (HICP) اندازهگیری میشوند، یک متغیر کلیدی برای یورو هستند. اگر تورم بیش از پیشبینیها افزایش یابد، بهویژه اگر بالاتر از هدف ۲٪ بانک مرکزی اروپا باشد، این امر بانک مرکزی اروپا را ملزم میسازد تا نرخ بهره را برای مهار تورم افزایش دهد.
نرخهای بهره نسبتاً بالاتر نسبت به سایر مناطق معمولاً به نفع یورو است، زیرا باعث میشود این منطقه برای سرمایهگذاران جهانی جذابتر شود تا سرمایههای خود را در آن جای دهند.
چگونه دادههای اقتصادی بر ارزش یورو تأثیر میگذارند؟
انتشار دادههای اقتصادی وضعیت سلامت اقتصاد را نشان میدهد و میتواند بر یورو تأثیر بگذارد. شاخصهایی مانند تولید ناخالص داخلی (GDP)، شاخصهای مدیریت خرید (PMI) در بخشهای تولیدی و خدماتی، اشتغال و نظرسنجیهای روحیه مصرفکننده میتوانند جهتگیری ارز یکتای یورو را تحت تأثیر قرار دهند.
یک اقتصاد قوی برای یورو مطلوب است. نه تنها سرمایهگذاری خارجی بیشتری را جذب میکند، بلکه ممکن است بانک مرکزی اروپا را ترغیب کند تا نرخهای بهره را افزایش دهد که مستقیماً یورو را تقویت میکند. در مقابل، اگر دادههای اقتصادی ضعیف باشد، احتمال کاهش ارزش یورو وجود دارد.
دادههای اقتصادی مربوط به چهار اقتصاد بزرگ منطقه یورو (آلمان، فرانسه، ایتالیا و اسپانیا) بهویژه مهم هستند، چرا که این چهار اقتصاد حدود ۷۵٪ از اقتصاد منطقه یورو را تشکیل میدهند.
تراز تجاری چگونه بر یورو تأثیر میگذارد؟
یکی دیگر از دادههای مهم برای یورو، تراز تجاری است. این شاخص تفاوت بین درآمد حاصل از صادرات یک کشور و هزینههای واردات آن در یک بازه زمانی را اندازهگیری میکند.
اگر کشور صادرکننده کالاهای با تقاضای بالا باشد، ارز آن صرفاً به دلیل تقاضای افزایشی خریداران خارجی برای خرید این کالاها، ارزش مییابد. بنابراین، تراز تجاری مثبت ارز را تقویت میکند و برعکس، تراز تجاری منفی ارز را تضعیف میکند.
