در درجه اول، ما هرگز توصیههای معاملاتی مبتنی بر نمودار را پیش از اعلام نتایج مالی مهم – چه برای Nvidia (NVDA) و چه برای هر سهم دیگری – ارائه نمیدهیم. اما نمودارها در روشنسازی نکات مهم پس از واکنش بهخصوص بسیار مفیدند. اغلب الگوها، میانگینهای متحرک کلیدی و سطوح حمایت‑مقاومت و مواردی دیگر در بازههای زمانی مختلف موجودند که برای حفظ وضعیت فنی یک سهم باید پابرجا بمانند. همانطور که در سه نمودار آینده میبینیم، این دقیقاً برای NVDA صادق است. مانند بسیاری از سهامها، NVDA با بهرهگیری مؤثر از الگوهای صعودی ناشی از نقاط پایینی آوریل عملکرد بسیار خوبی داشته است؛ دستکم سه الگوی صعودی را شکست داده و در هر بار به هدف صعودی مربوطهاش رسیده است و جدیدترین هدف در اکتبر تحقق یافت. از سوی دیگر، عدم توانایی در ادامه این روند اخیر و شکلگیری اوجهای پایینتر، منجر به الگوی نزولی شده است. پشت سطوح فعلی حمایت زیادی وجود ندارد؛ لذا اولین سطح مهم که باید نگه داشته شود، در محدوده ۱۸۰ است. شکست احتمالی نزولی میتواند به سمت حدود منطقه ۱۵۰ متمایل شود. قابل توجه است که میانگین متحرک ۲۰۰‑روزه نیز نزدیک به ناحیه ۱۵۰ است؛ دیروز شب تقریباً زیر ۱۵۲ بسته شد. نمودار سه مورد قبلی را نشان میدهد که در آنها سهم پس از دشواری در عبور از میانگین ۲۰۰‑روزه، این خط را دوباره بازپس گرفت. در هر یک از این موارد – ۲۰۱۳، ۲۰۱۹ و دوباره در ۲۰۲۳ – وقتی سهم دوباره بالای میانگین ۲۰۰‑روزه قرار گرفت، سالهای متعددی از پیشرفت قوی صعودی را به دنبال داشت. بهتازگی، این سهم در دوره فروش بهاری زیر میانگین ۲۰۰‑روزه معامله شد اما بهبود یافت و از اوایل ماه می مجدداً بالای این خط معامله میکند. بنابراین، اگر NVDA پس از مدت کوتاهی بالای این سطح، دوباره زیر آن بزند، رفتار کاملاً متفاوتی نسبت به دورههای صعودی قبلی خواهد داشت؛ این میتواند نشانگر کاهش شتاب باشد. اگر چشمانداز را بهسختی گسترش دهیم و به نمودار ماهانه از سال ۲۰۰۵ نگاهی بیندازیم، سه شکست بزرگ الگوی صعودی دیده میشود. پس از بروز این شکستها، پیشرفتهای بسیار قوی و طولانیمدت رخ داد. حرکت اخیر به سمت بالای بالاترین سطح تاریخی ۲۰۲۴ که چند ماه پیش اتفاق افتاد نیز میتواند بهعنوان یک شکست الگوی صعودی بلندمدت محسوب شود. اما مشابه بحث درباره میانگین ۲۰۰‑روزه، اگر این سطح شکست پس از مدت کوتاهی بالا رفته دوباره زیر آن برود، این سعی را بهعنوان یک الگوی صعودی ناموفق طبقهبندی میکنیم. تلاشهای قبلی همگی واضحاً موفق بودند و بهویژه، ناحیه شکست این بار نزدیک به منطقه ۱۵۳ است. تصادفی یا نه، این نمودارها به وضوح نشان میدهند که ادامه معامله NVDA بالای ناحیه ۱۵۰ تا فردا و در آینده چقدر از لحاظ فنی مهم است. یک نکته مسلم است: نوسان در روزهای پیش رو افزایش خواهد یافت — و همچنین نظرات درباره آینده شرکت. بهعنوان سرمایهگذاران، باید این اطلاعات را جذب کنیم، اما همچنین درک کنیم که احساسات، موقعیتگیری و نیروهای گسترده بازاری نقش عمدهای در رفتار قیمت دارند. یک سهم میتواند بسیار متفاوت از آنچه بنیادیهایش پیشبینی میکند، در هر دو جهت معامله شود. بههمین دلیل است که درک وضعیت فنی بازار بسیار ارزشمند است. — فرانک کپلری، مؤسس: https://cappthesis.com
