- شاخص دلار آمریکا نزدیک به 97.95 باقی میماند، زیرا تعطیلات باعث کاهش نقدینگی و محدود کردن جهتگیری کوتاهمدت میشود.
- انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در سال 2026 همچنان توان صعودی دلار را محدود میکند؛ حتی با بازدههای سفتتر اوراق خزانهداری آمریکا.
- رشد قوی تولید ناخالص داخلی آمریکا در سهماهه سوم به 4.3٪ تعادلبخش پیشبینیهای تسهیلی است، اما نتوانست ضعف کلی دلار را معکوس کند.
بررسی کلی بازار
شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را نسبت به شش ارز اصلی پیگیری میکند، پس از بهبود ضررهای پیشین در طول روز، روز پنجشنبه در حدود 97.95 باقی ماند. بازارها بهدلیل تعطیلات کریسمس بستهاند؛ بنابراین بسته شدن روز چهارشنبه بهعنوان آخرین نقطه مرجع در دسترس است و حجم معاملات بهطور قابلتوجهی کاهش یافته است.
انتظارات کاهش نرخ بهره، توان صعودی را محدود میکند
دلار همچنان تحت فشار خفیفی است، زیرا سرمایهگذاران همچنان احتمال دو کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال 2026 را در قیمتگذاری خود میگنجانند. بازده اوراق خزانهداری آمریکا در روز چهارشنبه بهبود یافت؛ بازده دوساله نزدیک به 3.53٪ و بازده دهساله حدود 4.16٪ بود، اما این سودها ممکن است در صورت ادامه انتظارات کاهش نرخ بهره شکننده باشند. حتی با بازدههای قویتر، چشمانداز تسهیل پولی همچنان توان صعودی مستمر دلار را محدود میکند.
دادههای قوی آمریکا، پیشبینیهای تسهیلی را خنثی میکند
دادههای اقتصادی اخیر تا حدودی حمایت کردهاند. ارقام اولیه نشان دادند که تولید ناخالص داخلی آمریکا در سهماهه سوم بهصورت سالیانه 4.3٪ رشد کرده است، که بسیار بالاتر از انتظارات و سرعت رشد دوره قبل است.
شاخص قیمت اصلی PCE به میزان 2.9٪ نسبت به دورهی قبلی افزایش یافت، که با پیشبینیها همخوانی دارد و نشان میدهد تورم در حد کنترل باقی مانده است. این ارقام نشاندهندهی استحکام اقتصاد هستند و ممکن است سرعت اجرای تسهیل سیاستهای پولی را محدود کنند.
دادههای ژاپن پس از تعطیلات در مرکز توجه
اکنون توجه به انتشارهای پیشرو در ژاپن معطوف میشود. انتظار میرود شاخص CPI هسته توکیو ۲.۵٪ باشد که پایینتر از ۲.۸٪ پیشین است، در حالی که نرخ بیکاری پیشبینی میشود در ۲.۶٪ ثابت بماند. تولید صنعتی بهنظر میرسد ۱.۹٪ کاهش یابد و رشد فروش خرد به ۰.۹٪ کند شود. ارقام ضعیفتر میتوانند حس ریسک جهانی را تحت تأثیر قرار دهند و موقعیتگیری دلار را هنگام بازگشایی بازارها شکل دهند.
شاخص دلار آمریکا (DXY) – تحلیل فنی
شاخص دلار آمریکا (DXY) در حدود 97.95 ثابت است که قیمت بستهشدن روز چهارشنبه پیش از تعطیلات کریسمس ۲۵ دسامبر را نشان میدهد؛ با بسته بودن بازارها این وضعیت برای نشست بعدی اهمیت دارد. قیمت در داخل یک کانال نزولی واضح قرار دارد که از میانه نوامبر تا کنون روند نزولی کلی را هدایت کرده است. شمعهای اخیر پس از بازگشت از ناحیه 97.70 تا 97.75 ادامه محدودی داشتهاند که نشانگر تقاضای ضعیف در هنگام افت قیمت است.
این شاخص همچنان زیر خطوط ۵۰‑EMA و ۲۰۰‑EMA معامله میشود که ساختار نزولی را تقویت مینماید. سطح حمایت قبلی نزدیک 98.10 به مقاومت تبدیل شده و با میانهکانال همراستا شده است.
شاخص RSI بهطور متواضعانه به نقطه 45 نزدیک شده است، اما همچنان زیر سطح خنثی باقی میماند که نشانگر یک وقفه اصلاحی است نه تغییر جهت مومنتوم. بهطور کلی ساختار تمایل به ادامه روند نزولی در طول ارتقاها دارد؛ میتوان فروش نزدیک 98.10 را در نظر گرفت، با توقفضرر بالای 98.60 و هدف نزولی تقریباً 97.30 هنگام بازگشایی بازارها.
تحلیل فنی GBP/USD
جفت GBP/USD در نمودار دو ساعته در حدود 1.3501 دلار ثابت است که سطوح بستهشدن روز چهارشنبه پیش از تعطیلات کریسمس ۲۵ دسامبر را نمایش میدهد؛ با بسته بودن بازارها این وضعیت برای زمان از سرگیری معاملات مهم است. قیمت بهخوبی در داخل یک کانال صعودی واضح حمایت میشود که از اواخر نوامبر تا کنون روند صعودی را هدایت کرده است.
آخرین عقبنشینی از ناحیه 1.3535 تا 1.3540 کمعمق بوده است؛ شمعها ادامه محدود نزولی نشان میدهند که نشانگر تثبیت بهجای توزیع است. این جفت ارز همچنان بالای ۵۰‑EMA معامله میشود، در حالی که ۲۰۰‑EMA در سطح زیر 1.3330 بهصورت صعودی ادامه دارد و ساختار صعودی کلی را تقویت میکند.
مقاومت قبلی در حدود 1.3470 تا 1.3480 به حمایت کوتاهمدتی تبدیل شده است. شاخص RSI از نزدیکی 70 به سمت 55 کاهش یافته است که نشاندهنده خنک شدن مومنتوم بدون تغییر به سمت نزولی است؛ این موضوع تمایلات سازنده را حفظ میکند و میتوان خریدی نزدیک 1.3475 دلار در نظر گرفت، با توقف‑ضرر زیر 1.3425 دلار و هدف صعودی حدود 1.3580 دلار هنگام بازگشایی بازارها.
پیشبینی فنی EUR/USD
جفت EUR/USD در نمودار دو ساعته در حدود 1.1779 دلار ثابت است که سطوح بستهشدن روز چهارشنبه پیش از تعطیلات کریسمس ۲۵ دسامبر را نشان میدهد؛ با بسته بودن بازارها این وضعیت برای نشست بعدی مهم است. قیمت در داخل یک کانال صعودی واضح که از اواخر نوامبر تا کنون روند صعودی را هدایت کرده است، حمایت میشود.
عقبنشینی اخیر از ناحیه 1.1805 دلار بهصورت منظم بوده است؛ شمعها بدنههای کوچکتری داشته و ادامه نزولی محدودی نشان میدهند که نشانگر تثبیت بهجای توزیع است. این جفت ارز همچنان بالای ۵۰‑EMA معامله میشود، در حالی که ۲۰۰‑EMA زیر 1.1705 دلار بهصورت صعودی شیب دارد و ساختار صعودی کلی را تقویت میکند.
مقاومت قبلی در حدود 1.1745 تا 1.1750 هماکنون بهعنوان حمایت کوتاهمدت عمل میکند. شاخص RSI از نزدیکی 70 به سمت 55 کاهش یافته است که نشانگر خنک شدن مومنتوم بدون تغییر به سمت نزولی است؛ این موضوع تمایلات سازنده را حفظ میکند و میتوان خریدی نزدیک 1.1750 دلار در نظر گرفت، با توقف‑ضرر زیر 1.1715 دلار و هدف صعودی حدود 1.1850 دلار زمانی که بازارها باز میشوند.
