پیش‌بینی هفتگی فارکس – CHF/JPY، شاخص S&P 500، نقره، طلا

توسط آدم لِمون

آدم لِمون در سال ۲۰۱۳ نقش خود را در DailyForex به‌عنوان تحلیلگر ارشد داخلی آغاز کرد. او در حساب شخصی خود فارکس، سهام و سایر ابزارها را معامله می‌کند. آدم معتقد است که امکان‌پذیر است تا معامله‌گران/سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی با محدود کردن ریسک‌ها، دنبال کردن روندها و پشتکار در دوره‌های کوتاه‌مدت زیان‌دار، در طول زمان بازدهی مثبت کسب کنند – به شرط استفاده از کارگزاری‌های معتبر. او پیش از این با … کار کرده است.

تحلیل بنیادی و احساسات بازار

در ۷^ام دسامبر نوشتم که بهترین معاملات برای این هفته عبارتند از:

1. پوزیشـن خرید شاخص S&P 500 پس از بسته شدن روزانه بالای 6,920. این معامله شکل نگرفت.
2. پوزیشـن خرید نقره با نصف حجم معمولی. این معامله ۲.۷۱٪ سود داد.

به‌طور کلی، این معاملات برای هر دارایی ۱.۳۶٪ سود به‌دست آوردند.

خلاصه‌ای از مهم‌ترین داده‌های هفتهٔ گذشته:

1. نرخ فدرال فاندز آمریکا، بیانیه و پیش‌بینی‌ها – کاهش نرخ ۰.۲۵٪ که انتظار می‌رفت، تعجبی ایجاد نکرد؛ اگرچه مخالفت‌های پنهانی وجود داشت که این کاهش را به‌طور گسترده‌ای «موضع تند» نشان می‌داد. با این حال، این برش مانع سقوط دلار آمریکا در طول هفته نشد.
2. نرخ شبانه‌روزی بانک کانادا و بیانیه نرخ – همان‌طور که انتظار می‌رفت، بانک نرخ بهره خود را ثابت نگه داشت و این تأثیر کمی بر دلار کانادا داشت.
3. نرخ نقدی بانک رزرو استرالیا و بیانیه نرخ – همان‌طور که انتظار می‌رفت، بانک نرخ بهره خود را ثابت نگه داشت، اما نارضایتی خود را نسبت به تورم نشان داد و چشم‌انداز افزایش نرخ‌ها در سال ۲۰۲۶ را مطرح کرد؛ این می‌تواند برای دلار استرالیا نیرویی مثبت به‌وجود آورد.
4. نرخ سیاست پولی بانک ملی سوئیس و ارزیابی سیاست پولی – همان‌طور که انتظار می‌رفت، نرخ بهره صفر ثابت ماند، علیرغم کاهش قیمت‌ها (تورم منفی) که در ماه‌های اخیر مشاهده شده است. این ممکن است ارزش فرانک سوئیس را که از پیش بسیار قوی است، تقویت کند؛ زیرا بانک سوئیس تمایلی به نرخ‌های منفی ندارد و برای تنظیم نرخ گزینه‌ای ندارد.
5. آمار فرصت‌های شغلی JOLTS ایالات متحده – کمی بهتر از پیش‌بینی‌ها بود که دلیل کاهش احتمالی برای برش‌های بیشتر نرخ بهره را کاهش می‌دهد.
6. شاخص هزینه‌های استخدامی ایالات متحده – کمی کمتر از انتظار بود.
7. تولید ناخالص داخلی بریتانیا – به‌طور غیرمنتظره‌ای کاهش بسیار کمی را نشان داد که از لحاظ روانی مهم است؛ اگر این کاهش در دو ربع متوالی ادامه یابد، می‌تواند نشانه‌ای از رکود فنی باشد. این باعث تضعیف جزئی پوند شد.
8. ادعای بیکاری ایالات متحده – تقریباً مطابق انتظار بود.
9. نرخ بیکاری استرالیا – کمی بهتر از پیش‌بینی، در حدود ۴.۳٪ بود، اما تأثیر واقعی بر چشم‌انداز نرخ بهره ندارد.

داده‌های هفتهٔ قبل تأثیر جزئی‌ای داشتند؛ مهم‌ترین پیام بازار احتمالاً ادامه تقویت فرانک سوئیس بود که به‌صوتی آرام در حال قوی‌تر شدن است. این ارز دارای نرخ واقعی مثبت است که بانک مرکزی آن اجازه می‌دهد به‌صورت مستمر قدرتمندتر شود. به‌عنوان یک ارز پناهگاه امن، جذابیت بسیار بالایی دارد؛ اقدامات بانک ملی سوئیس در سال ۲۰۱۵ به‌طور عمده فراموش شده‌اند.

تأثیر عمده دیگر، برش نرخ با رویکرد تند فدرال (Fed) بود؛ بازارها اکنون تنها یک برش نرخ ۰.۲۵٪ در سال‌های ۲۰۲۶ و ۲۰۲۷ را پیش‌بینی می‌کنند، اگرچه رئیس‌جمهور ترامپ در ماه مه ۲۰۲۶ یک رئیس جدید برای فدرال انتصاب خواهد کرد و او به دنبال رئیس‌ئی است که از برش‌های تند نرخ حمایت کند. با این حال، ترامپ اکنون نشان داد که کوین وارش برای این سمت مورد علاقه است و تمایلی به رویکرد تند دارد.

اکثریت بازارهای سهام هفته را با کاهش جزئی به پایان بردند. به‌طور کلی، این هفته تغییرات کمی در بازارهای مالی داشت، به استثنای فلزات گرانبها که به‌نظر می‌رسد به‌طور فزاینده‌ای صعودی هستند.

دلار آمریکا یک هفته نزولی داشت؛ زیر حمایت کلیدی سقوط کرد و روند صعودی بلندمدت قبلی که به‌تازگی آغاز شده بود را نابود کرد.

هفته پیش رو: ۱۵^ام – ۱۹^ام دسامبر

هفتهٔ پیش‌رو آخرین هفتهٔ کامل بازارهای باز قبل از آغاز تعطیلات کریسمس است. این ممکن است به معنای بازار فعال‌تری نسبت به معمول باشد، زیرا این هفته پر از جلسات مهم سیاست پولی بانک‌های مرکزی (از جمله دو برش نرخ پیش‌بینی‌شده) و داده‌های تورمی است.

احتمالاً این هفته نوسان بیشتری مشاهده خواهیم کرد.

مهم‌ترین داده‌های این هفته عبارتند از:

1. شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ایالات متحده (تورم) – پیش‌بینی می‌شود افزایش ماه به ماه ۰.۳٪ باشد.
2. درآمد ساعتی متوسط ایالات متحده – پیش‌بینی می‌شود افزایش ماه به ماه ۰.۳٪ باشد.
3. تغییرات اشتغال غیرکشاورزی ایالات متحده
4. جلسه سیاستی بانک مرکزی اروپا
5. جلسه سیاستی بانک ژاپن – پیش‌بینی می‌شود افزایش نرخ ۰.۲۵٪ باشد.
6. فروش خرده‌فروشی ایالات متحده
7. جلسه سیاستی بانک انگلستان – پیش‌بینی می‌شود کاهش نرخ ۰.۲۵٪ باشد.
8. شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) کانادا (تورم) – پیش‌بینی می‌شود افزایش ماه به ماه ۰.۱٪ باشد.
9. شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) بریتانیا (تورم) – پیش‌بینی می‌شود نرخ سالانه ۳.۵٪ باشد.
10. شاخص‌های PMI فلاش خدمات و تولید ایالات متحده / بریتانیا / آلمان
11. تولید ناخالص داخلی نیوزیلند – پیش‌بینی می‌شود رشد فصلی نسبتاً قوی ۰.۸٪ باشد.
12. نرخ بیکاری ایالات متحده
13. فروش خرده‌فروشی بریتانیا
14. تغییرات تعداد درخواست‌کنندگان مزایای بیکاری در بریتانیا

پیش‌بینی ماهانه دسامبر 2025

تغییرات قیمت ارز و نرخ‌های بهره

برای ماه دسامبر 2025، من پیش‌بینی نکرده‌ام.

پیش‌بینی هفتگی ۱۵^ام دسامبر 2025

هفتهٔ گذشته، من پیش‌بینی نکردم، زیرا حرکت‌های بیش‌ازحد اخیر در جفت‌ارزها مشاهده نشد.

یورو در هفتهٔ گذشته قوی‌ترین ارز اصلی بود، در حالی که ین ژاپن ضعیف‌ترین بود. نوسان جهت‌دار دوباره در هفتهٔ گذشته کاهش یافت و تنها ۱۹٪ از تمام زوج‌های اصلی و میانی بیش از ۱٪ تغییر ارزش داشتند.

نوسان هفتهٔ آینده ممکن است زیاد باشد، زیرا سه جلسهٔ مهم سیاست پولی بانک مرکزی و داده‌های مهم تورمی برنامه‌ریزی شده‌اند.

می‌توانید این پیش‌بینی‌ها را در یک حساب کارگزاری فارکس واقعی یا دمو معامله کنید.

تحلیل فنی

سطوح کلیدی حمایت/مقاومت برای جفت‌ارزهای پرطرفدار

سطوح کلیدی حمایت و مقاومت

شاخص دلار آمریکا

هفتهٔ گذشته، شاخص دلار آمریکا شمع نزولی دیگری با دم پایین جزئی ثبت کرد. قیمت هنوز بالاتر از سطح ۱۳ هفتگی گذشته است، اما زیر سطح ۲۶ هفتگی قرار دارد؛ بنابراین بر اساس معیار دلخواهم، می‌گویم روند صعودی بلندمدت شکست خورده است. همچنین قیمت زیر مجموعه‌ای از سطوح کلیدی حمایتی که مدت طولانی ایستاده بودند، سقوط کرده است که این به‌نظر من نشانه‌ی بسیار نزولی برای دلار است.

فدرال (Fed) هفتهٔ گذشته نرخ بهره خود را ۰.۲۵٪ کاهش داد، همان‌طور که به‌طور گسترده پیش‌بینی شد. با این حال، چشم‌انداز کاهش‌های بیشتر نرخ بهره در دو سال آینده بسیار کم‌رنگ به نظر می‌رسد. جالب است که بازار این کاهش را نادیده می‌گیرد؛ که معمولاً باعث افزایش تقاضا برای دلار می‌شود، اما ادامه فروش آن نشانه‌ای نزولی است.

به‌نظر می‌رسد موقعیت فروش (short) در دلار آمریکا در حال حاضر رویکرد مناسبی باشد، بنابراین در هفتهٔ آینده به دنبال معاملات مطابق با این جهت‌گیری خواهم بود.

نمودار هفتگی شاخص دلار آمریکا

CHF/JPY

نمودار هفتگی جفت‌ارز CHF/JPY شمع صعودی قدرتمندی ثبت کرد که به بالاترین قیمت تاریخی رسید. این به‌تنهایی نشانه واضحی از صعود است، اما روند صعودی منظم که از مارس امسال مشاهده می‌کنیم، که توسط مطالعهٔ کانال قیمت رگرسیون خطی در نمودار زیر نشان داده شده، نیز قابل‌توجه است.

معمولاً روندهای جفت‌ارزهای میانی را نادیده می‌گیرم، اما این یک روند قدرتمند است. دلایل بنیادی خوبی نیز وجود دارد که نشان می‌دهد فرانک سوئیس طولانی‌مدت قوی‌ترین ارز اصلی بوده و ین ژاپن ضعیف‌ترین است.

فرانک سوئیس نرخ بهره صفر دارد اما تورم منفی، بنابراین ارز به‌طور طبیعی ارزیابی می‌شود، در حالی که ین ژاپن به‌دلیل سیاست پولی بسیار شل برای مدت طولانی در حال کاهش بوده است. اما این وضعیت ممکن است برای ین به‌زودی تغییر کند، زیرا انتظار می‌رود بانک ژاپن این هفته نرخ بهره را افزایش دهد و حتی ممکن است در سال ۲۰۲۶ یک دوره افزایشی تهاجمی و مستمر آغاز کند.

من شخصاً در اینجا موقعیت خرید (long) نمی‌گیرم، اما ممکن است سایر معامله‌گران این فرصت را بررسی و در نظر بگیرند.

نمودار هفتگی CHF/JPY

شاخص S&P 500

نمودار قیمت هفتگی زیر نشان می‌دهد که این شاخص سهام مهم آمریکا در هفتهٔ گذشته کاهش یافت، پس از این‌که تنها چند هفته پیش به سختی به سطح رکورد بالای خود نزدیک شد. این شاخص در روز پنجشنبه با قیمت بسته شدن رکوردی به پایان رسید، سپس در روز جمعه با قیمت بالا آغاز شد و به‌سرعت سقوط کرد تا شمع نزولی شبه‑pin‑bar را به‌دست آورد.

این نشانه‌ای نزولی است که می‌تواند عمل کردن بر روی آن خطرناک باشد. من به‌دست گرفتن موقعیت فروش (short) توصیه نمی‌کنم، اما سرمایه‌گذاران صعودی باید نگران باشند، اگرچه واضح است که هنوز بازار صعودی است.

یک یا دو هفته پیش نوشتم که به‌تدریج مطمئن‌تر می‌شوم که اوج میان‌مدت این شاخص بازار سهام را قبلاً مشاهده کرده‌ایم، و این نظرم را تأیید می‌کند. فکر می‌کنم در حال مشاهده‌ی سقف‌گیری هستیم که احتمالاً آغاز یک بازگشت جزئی خواهد شد.

فدرال (Fed) به‌نظر می‌رسد کمتر احتمال دارد در آینده نزدیک کاهش‌های قابل‌توجهی در نرخ بهره انجام دهد و نگرانی‌های جدی در خصوص حباب هوش مصنوعی و ارزیابی بیش از حد کلی بازار سهام وجود دارد؛ بنابراین، بازگشت نزولی می‌تواند کاملاً انتظار‌پذیر باشد.

با این حال، اگر بسته شدن روزانه بدون دم بالایی قابل‌توجهی در شمع آن روز بالاتر از رکورد ۶,۹۳۰ باشد، من یک معاملهٔ خرید جدید را آغاز خواهم کرد.

نمودار هفتگی شاخص S&P 500

XAG/USD

چند هفته/ماه پیش، نقره در یک روند صعودی قوی بود که قیمت را در دو ماه تقریباً ۵۰٪ افزایش داد. این افزایش در ماه اکتبر به اوج رسید و سپس بازگشتی قوی را تجربه کرد که معمولاً نشان می‌دهد قیمت به‌زودی به اوج‌های جدید نخواهد رسید. این دیدگاه نزولی با دو قلهٔ دوگانهٔ نزولی که حدود چهار هفته پیش شکل گرفته بود، تقویت شد. با این حال، قیمت دوباره بالا رفت و سپس یک شکست صعودی بسیار قوی با حرکتی غیرعادی بزرگ انجام داد.

ما در هفتهٔ گذشته یک سود بیشتر مشاهده کردیم چون مومنتوم صعودی ادامه یافت. نوسان بالا است و حرکات می‌تواند نامنظم باشد، اما این یک شکست صعودی است که ادامه دارد.

یک عامل صعودی دیگر این است که تمام فلزات گرانبهای اصلی در هفتهٔ گذشته افزایش ارزش یافتند، اگرچه بدون شک نقره پیشرو بود.

به‌دلیل نوسان بالا و شکست «دست دوم» و همچنین دم بالایی قابل‌توجه در شمع هفتگی، من فکر می‌کنم یک موقعیت خرید نیمه‌سایز در اینجا بهترین است و تنها پس از مشاهده یک بسته شدن روزانه رکوردی جدید برابر یا بالاتر از ۶۳.۵۷ دلار.

نمودار هفتگی نقره

XAU/USD

تمام فلزات گرانبهای اصلی به‌عنوان یک کلاس دارایی در حال رشد بوده‌اند، بخشی ناشی از سیاست‌های فدرال و کاهش ارزش دلار، و بخشی دیگر به‌دلیل جریان‌های سرمایه‌گذاری به‌عنوان پناهگاه امن.

نقره به‌وضوح پیشرو بوده است، اما در هفتهٔ گذشته طلا شروع به جبران کرده و یک شکست صعودی کوچک فراتر از ناحیه ۴,۲۷۰ دلار نشان داد.

رکورد بالای ۴,۳۰۰ دلار اکنون در دسترس است، اما طلا در روز جمعه یک شمع پین‑بار شکل داد که برخی تردیدها را درباره این که آیا این سطح را دوباره تست یا حتی از رکورد اوج اکتبر خود عبور خواهد کرد، به وجود می‌آورد.

من به‌دقت طلا را نظارت خواهم کرد و اگر بسته شدن روزانه بالاتر از رکورد، یعنی برابر یا بالاتر از ۴,۳۵۵.۸۰ دلار باشد، یک معاملهٔ خرید جدید را آغاز می‌کنم.

اگر این معامله خرید شکل بگیرد، چون پیشرفت صعودی نسبت به نقره ثابت‌تر و منظم‌تر بوده است، می‌توانید اندازه موقعیت عادی را حفظ کنید. من ترجیح می‌دهم نصف اندازه موقعیت عادی خود را استفاده کنم.

نمودار هفتگی طلا

نتیجه‌گیری

به‌نظر من بهترین معاملات این هفته عبارتند از:

1. پوزیشـن خرید شاخص S&P 500 پس از بسته شدن روزانه بالای 6,920.
2. پوزیشـن خرید نقره با نصف حجم معمولی پس از بسته شدن روزانه بالای $63.57.
3. پوزیشـن خرید طلا با نصف حجم معمولی پس از بسته شدن روزانه بالای $4,355.80.

آماده‌اید که پیش‌بینی هفتگی فارکس ما را معامله کنید؟ فهرست ۱۰۰ کارگزار برتر فارکس جهان را بررسی کنید.