پیش‌بینی هفتگی فارکس – USD/JPY، CHF/JPY، شاخص S&P 500، نقره، پلاتین، طلا

توسط آدام لیمون

آدام لیمون نقش خود را در DailyForex در سال ۲۰۱۳ آغاز کرد، زمانی که به عنوان تحلیلگر ارشد داخلی به تیم ملحق شد. آدام در حساب شخصی خود فارکس، سهام و سایر ابزارها را معامله می‌کند. او معتقد است که برای معامله‌گران/سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی امکان دستیابی به بازده مثبت در طول زمان وجود دارد، به‌شرطی که ریسک‌های خود را محدود کنند، روندها را دنبال کنند و از دوره‌های کوتاه‌مدت زیان‌بار عبور کنند – مشروط بر این‌که فقط کارگزاری‌های معتبر استفاده شوند. او پیش از این با … کار کرده است.

تحلیل بنیادی و احساسات بازار

در تاریخ 14^ام دسامبر نوشتم که بهترین معاملات برای این هفته عبارتند از:

1. پوزیشن خرید شاخص S&P 500 پس از بسته شدن روزانه بالای 6,920. این معامله تنظیم نشد.
2. پوزیشن خرید نقره با نصف حجم معمولی پس از بسته شدن روزانه بالای 63.57 دلار. این معامله روز چهارشنبه شکل گرفت و یک معامله سودآور به ارزش 1.37٪ به دست داد.
3. پوزیشن خرید طلا با نصف حجم معمولی پس از بسته شدن روزانه بالای 4,355.80 دلار. این معامله تنظیم نشد.

در مجموع، این معاملات برای هر دارایی 0.46٪ سود به ارمغان آورد.

خلاصه‌ای از مهم‌ترین داده‌های هفته گذشته:

1. شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا (CPI) (تورم) – بازارها از نرخ تورم به‌مراتب پایین‌تر آمریکا شگفت‌زدگی نشان دادند. نرخ سالانه ۲.۷٪ ثبت شد در حالی که انتظار ۳.۱٪ بود. بر اساس ابزار CME FedWatch، بازارها هنوز تنها دو کاهش نرخ فدرال به‌مقدار ۰٫۲۵٪ برای سال ۲۰۲۶ را قیمت‌گذاری می‌کنند، اما انتظارات به سمت کاهش‌ها تغییر کرده‌اند. علیرغم این تمایل دوفی، دلار آمریکا پس از این خبر افزایش یافت، که نشان می‌دهد بازارها کمتر نگران تورم هستند و به‌نظر می‌رسد به‌نظر رئیس‌جمهور ترامپ که تورم دیگر نگرانی اصلی نیست، تمایل دارند.
2. دستمزد ساعتی متوسط ایالات متحده – انتظار می‌رفت افزایش ماهیانه ۰٫۳٪ داشته باشد، اما تنها ۰٫۱٪ ثبت شد که نشان‌دهندهٔ کاهش فشارهای تورم دستمزد است. این نیز سیگنال دوفی دیگری برای ایالات متحده است.
3. تغییر اشتغال غیرکشاورزی ایالات متحده – این مقدار تقریباً مطابق انتظار بود.
4. جلسه سیاست‌گذاری بانک مرکزی اروپا – در اینجا هیچ خبر غافلگیرانه‌ای نبود.
5. جلسه سیاست‌گذاری بانک ژاپن – افزایش نرخ بهره به‌مقدار ۰٫۲۵٪ همان‌طور که انتظار می‌رفت اعمال شد. اما خبر بزرگ در بیانیه بانک این بود که نرخ واقعی بهره (نرخ بهره منهای نرخ تورم) برای دوره پیش‌بینی‌شده منفی باقی خواهد ماند. این اثر دوفی قوی بر ین داشت؛ به‌گونه‌ای که این افزایش نرخ تقریباً به حداکثر میزان دوفی ممکن بود.
6. فروش خرده‌فروشی ایالات متحده – این مقدار ثابت بود و یک واحد کمتر از انتظار، که نشان‌دهندهٔ کاهش سرعت اقتصاد ایالات متحده است.
7. جلسه سیاست‌گذاری بانک انگلستان – کاهش نرخ به‌مقدار ۰٫۲۵٪ همان‌طور که انتظار می‌رفت انجام شد. هیچ‌غافلگری‌ای وجود نداشت.
8. شاخص قیمت مصرف‌کننده کانادا (تورم) – همان‌طور که انتظار می‌رفت، افزایش ماهیانه ۰٫۱٪ را نشان داد.
9. شاخص قیمت مصرف‌کننده بریتانیا (تورم) – انتظار می‌رفت نرخ سالیانه ۳٫۵٪ باشد، اما به‌طور شگفت‌انگیزی پایین‌تر به ۳٫۲٪ رسید؛ که نشان‌دهندهٔ تمایل دوفی کمی برای پوند است.
10. شاخص PMI فوری خدمات و تولید آمریکا / بریتانیا / آلمان – داده‌های آلمان و ایالات متحده کمی بدتر از انتظار بود، اما بریتانیا کمی بهتر از انتظار بود.
11. تولید ناخالص داخلی نیوزیلند – انتظار می‌رفت رشد فصلی نسبتاً قوی ۰٫۸٪ باشد، اما به‌طور حتی بالاتر به ۱٫۱٪ رسید.
12. نرخ بیکاری ایالات متحده – یک واحد بیشتر از انتظار، برابر با ۴٫۶٪، که نشان‌دهندهٔ کاهش سرعت اقتصاد ایالات متحده است.
13. فروش خرده‌فروشی بریتانیا – این مقدار به‌مراتب بدتر از انتظار بود و نشان‌دهندهٔ انقباض جزئی بود، که نشانه‌ای از کاهش سرعت اقتصاد بریتانیا است.
14. تغییر شمارش درخواست‌کنندگان در بریتانیا – تقریباً مطابق انتظار بود.

داده‌های هفتهٔ گذشته تأثیر جزئی داشتند، به‌استثنای بانک ژاپن. اگرچه این افزایش نرخ انتظار می‌رفت، بانک اعلام کرد که می‌توان انتظار داشت نرخ واقعی بهره منفی بماند. این یک شوک دوفی بود که باعث سقوط ین شد و تمام ارزهای اصلی به‌رویه آن به‌وضوح افزایش یافتند. ین اکنون به‌عنوان یک گزینه کوتاه‌مدت عالی در هر معامله بلندمدت به‌نظر می‌رسد؛ برخی تحلیل‌گران اکنون آن را به‌عنوان لیر ترکیه جدید می‌بینند، اما با اسپرد بسیار ارزان‌تر.

چیز دیگری که واقعاً در هفتهٔ گذشته برجسته شد، نحوهٔ نادیده‌گرفتن کاهش شگفت‌انگیز داده‌های تورم آمریکا توسط بازار بود. این امر به بازار سهام کمی تقویت داد، اما چیز خاصی نبود و شاخص S&P 500 هنوز از اوج اخیر خود فاصله دارد، حتی با نزدیک شدن به پایان سال. این دو نکته می‌تواند نشانهٔ این باشد:

1. بازار صعودی بازار سهام ایالات متحده خسته شده است.
2. بازارها دیگر به‌طور قابل‌توجهی نگران تورم بالای آمریکا نیستند، حتی اگر نرخ آن بالاتر از هدف فدرال ۲٪ باشد.

قابل‌توجه است که نرخ تورم پایین‌تر، انتظارات کاهش نرخ برای سال ۲۰۲۶ را به‌صورت قطعی تغییر نداده است.

در پایان، فلزات گرانبها به‌طور قوی در طول هفتهٔ گذشته افزایش یافتند، که همراه با ین ژاپنی احتمالاً اصلی‌ترین نکته‌ای است که معامله‌گران در حال حاضر باید به آن توجه کنند. می‌توان گفت که کاهش مستمر نرخ توسط بانک‌های مرکزی بزرگ، به فلزات گرانبها نیروی رانشی قوی می‌بخشد.

هفتهٔ پیشرو: 22^ام – 26^ام دسامبر

هفتهٔ پیش رو شامل تعطیلات کریسمس است که در آن در چندین بازار اصلی، روزهای تعطیل عمومی در پنج‌شنبه و همچنین در برخی موارد در چهارشنبه یا جمعه وجود دارد. این تقریباً حتماً به معنای بازاری کمتر نقدینگی و فعال نسبت به معمول خواهد بود.

احتمالاً این هفته شاهد کاهش نوسان خواهیم بود. تقریباً داده‌های با تأثیر بالا در این زمان وجود ندارند.

ارزش‌های داده‌ای مهم این هفته، به ترتیب احتمال اهمیت، عبارتند از:

1. تولید ناخالص داخلی اولیه ایالات متحده
2. تولید ناخالص داخلی کانادا
3. درخواست‌های بیکاری ایالات متحده

پیش‌بینی ماهانه دسامبر 2025

تغییرات قیمت ارز و نرخ‌های بهره

برای ماه دسامبر 2025، پیش‌بینی‌ای انجام ندادم.

پیش‌بینی هفتگی 22^ام دسامبر 2025

هفتهٔ گذشته، پیش‌بینی نکردم، زیرا حرکات افراطی اخیر در جفت‌ارزهای متقاطع وجود نداشت.

دلار آمریکا در هفتهٔ گذشته قوی‌ترین ارز اصلی بود، در حالی که ین ژاپنی ضعیف‌ترین بود. نوسان جهت‌دار دوباره در هفتهٔ گذشته کاهش یافت و تنها ۱۱٪ از تمام جفت‌ارزهای اصلی و متقاطع‌ها ارزششان بیش از ۱٪ تغییر کرد.

نوسان هفتهٔ آینده به‌احتمال زیاد حتی کمتر خواهد بود.

می‌توانید این پیش‌بینی‌ها را در حساب واقعی یا حساب دمو کارگزاری فارکس معامله کنید.

تحلیل فنی

سطوح کلیدی حمایت/مقاومت برای جفت‌ارزهای پرطرفدار

سطوح کلیدی حمایت و مقاومت

شاخص دلار آمریکا

هفتهٔ گذشته، شاخص دلار آمریکا یک نوار پین صعودی ثبت کرد. قیمت اکنون بالاتر از سطوح ۱۳ هفته‌ای و ۲۶ هفته‌ای گذشته است، بنابراین بر اساس معیار دلخواه من، یک روند صعودی بلندمدت اعلام می‌کنم. اما مشکل این است که قیمت در حال تجمیع است و تفکیک در این معیار بسیار کم است، به همین دلیل اعتمادی به آن ندارم.

تورم آمریکا هفتهٔ گذشته به‌طور غیرمنتظره‌ای پایین بود، اما دلار افزایش یافت. می‌توان گفت این نشانه‌ای صعودی برای دلار است، با نادیده‌گیری اخبار نزولی توسط بازار. با این حال، این دادهٔ تورم به‌صورت قابل‌توجهی انتظارات کاهش نرخ بهره را تغییر نداد، بنابراین این را نشانه‌ای صعودی نمی‌بینم.

در حال حاضر تعصبی نسبت به دلار آمریکا ندارم.

نمودار هفتگی شاخص دلار آمریکا

USD/JPY

نمودار هفتگی جفت‌ارز USD/JPY یک شمع پوششی صعودی قدرتمند ایجاد کرد که نزدیک به آزمایش اوج ۲۰۲۵ است. قیمت دقیقاً در اوج خود بسته شد. نشانه‌های صعودی فراوانی در اینجا وجود دارد.

در جزئیات، این موضوع در اصل دربارهٔ ین ژاپنی است نه دلار آمریکا – همان‌طور که گفتم، دلار در حال تجمیع است، هرچند می‌تواند کمی صعودی باشد. ین داستان اصلی است و همهٔ این اتفاقات در جمعه رخ داد؛ زمانی که بانک ژاپن کاهش نرخ بهره اعمال کرد اما به‌طور مؤثری متعهد شد که نرخ واقعی منفی را برای آینده پیش‌بینی‌شده حفظ کند، چراکه بدون این کار نمی‌تواند بدهی عظیم ژاپن را سرویس کند. این نشان می‌دهد بانک ژاپن خوشحال است که ین را در ارزش‌گذاری کند، به شرطی که حرکات منظم باشد و در بازهٔ قابل‌قبولی از نوسان باشد.

دریافت سیگنالی قابل معامله از سوی بانک مرکزی برای معامله‌گران نادر است، اما اکنون این سیگنال موجود است. ممکن است پس‌کشیدگی‌هایی رخ دهد و حرکات کند باشد، اما کوتاه‌مدت ین ژاپنی به‌نظر می‌رسد یک شرط میان‌مدت تا بلندمدت بسیار مناسب باشد.

من در این جفت‌ارز موقعیت خرید دارم. در کوتاه‌مدت، گاوها ممکن است بهتر باشد به اوج نوسانی ¥158.88 توجه کنند.

نمودار قیمت USD/JPY

CHF/JPY

نمودار هفتگی جفت‌ارز CHF/JPY یک شمع صعودی قدرتمند به‌دست آورد که به بالاترین قیمت تاریخی رسیده است. این به‌تنهایی نشانهٔ صعودی قابل‌توجهی است، اما به‌راحتی می‌توانید به روند صعودی منظم که از مارس امسال مشاهده می‌کنیم، نگاه کنید که توسط مطالعهٔ کانال قیمت رگرسیون خطی در نمودار زیر نشان داده شده است.

من معمولاً روندهای جفت‌ارزهای متقاطع را نادیده می‌گیرم، اما این یکی قدرتمند است. دلایل بنیادی خوبی نیز وجود دارد که چرا فرانک سوئیس در طولانی‌مدت قوی‌ترین ارز اصلی بوده و ین ژاپنی ضعیف‌ترین بوده است.

فرانک سوئیس نرخ بهره صفر دارد اما تورم منفی، لذا ارز به‌طور طبیعی ارزش می‌گیرد، در حالی که ین ژاپنی به‌دلیل سیاست پولی فوق‌العاده شل برای مدتی طولانی در حال کاهش بوده است. بانک ژاپن جمعه اعلام کرد که حتی با آغاز افزایش نرخ، نرخ واقعی منفی را حفظ خواهد کرد و این کافی بود تا ین سقوط کند و سیگنال بسیار قوی‌ای بدهد که ین احتمالا بیشتر کاهش خواهد یافت.

من خودم در اینجا موقعیت خرید نمی‌گیرم، اما این موضوع ممکن است برای دیگر معامله‌گران جالب باشد. از آنجایی که دلار فعالیت چندانی ندارد و شرط اینجا کوتاه‌مدت ین است، ممکن است منطقی باشد که سبدی از ارزها یا دارایی‌ها را در برابر ین خریداری کنید و فرانک سوئیس احتمالاً باید در آن سبد گنجانده شود.

نمودار هفتگی CHF/JPY

شاخص S&P 500

نمودار قیمت روزانه زیر نشان می‌دهد که این شاخص بزرگ سهام ایالات متحده هفتهٔ گذشته کمی افزایش یافت، پس از نزدیک شدن به شکستن اوج تاریخی خود تنها چند هفته پیش. در روز جمعه، درست در اوج خود بسته شد، که نشانهٔ صعودی است و در دسترس اوج تاریخی است.

اگرچه نمودار از نظر فنی صعودی به‌نظر می‌رسد، من فکر می‌کنم این ارتقاء کاملاً ناشی از داده‌های تورم کمتر از انتظار در ایالات متحده است که روز پنجشنبه منتشر شد. این شاخص در طول هفتهٔ گذشته به‌طور مداوم در حال کاهش بود تا انتشار آن.

اوج تاریخی در اینجا چندان دور از عدد گرد ۷,۰۰۰ نیست. همان‌طور که وارد دورهٔ بازاری کم‌نقدینگی می‌شویم، به‌نظر می‌رسد عاقلانه است که تنها در صورت بسته شدن روزانه بالای این سطح و بدون سایهٔ بالایی قابل‌توجه در شمع روزانه که برای ورود به کار می‌رود، معامله خرید جدیدی باز کنیم.

نمودار قیمت روزانه شاخص S&P 500

XAG/USD

چند هفته/ماه پیش، نقره در یک روند صعودی قوی بود که قیمت را در دو ماه تقریباً ۵۰٪ افزایش داد. این رشد در اکتبر به اوج خود رسید و پس از آن بازگشت شدیدی رخ داد، که معمولاً نشانه‌ای است که قیمت به‌زودی اوج جدیدی نخواهد گرفت. این دیدگاه نزولی توسط یک الگوی دو‑قله نزولی که فقط پنج هفته پیش شکل گرفته بود، تقویت شد. اما قیمت دوباره بالا آمد و سپس یک شکست صعودی بسیار قوی با حرکتی غیرعادی بزرگ ایجاد کرد.

هفتهٔ گذشته، سود بیشتری را مشاهده کردیم؛ زیرا نیروی صعودی عظیم ادامه داشت. نوسان بالا است و حرکات ممکن است نامنظم باشد، اما این یک شکست صعودی است که به پیشروی ادامه می‌دهد.

عامل صعودی دیگری این است که تمام فلزات گرانبهای اصلی ارزش خود را در هفتهٔ گذشته افزایش دادند، اگرچه بدون شک، نقره پیشرو است.

به نوسان بالا توجه داشته باشید، اما همان‌طور که در هفتهٔ گذشته حرکت صعودی دیگری مشاهده شد و نزدیک به اوج پایان یافت، فکر می‌کنم موقعیت خرید در اینجا ایدهٔ خوبی است، اگرچه استفاده از نصف حجم معمولی محتمل است.

نمودار هفتگی نقره

XPT/USD

پلاتین بهترین هفتهٔ خود را در سال‌ها در هفتهٔ گذشته داشت. این هفته در بالاترین سطح خود خاتمه یافت و بالاتر از عدد گرد ۲,۰۰۰ دلار بود. پلاتین از سال ۲۰۰۸ به این سطوح نرسیده نبوده است.

با پیشرفت‌های قوی که در چندین فلز گرانبهای دیگر می‌بینیم، منطقی است که در اینجا موقعیت خرید داشته باشیم، اما نوسان بالای اخیر باعث می‌شود که اگر از توقف‑ضرر مبتنی بر ATR بلندمدت استفاده کنید، به‌سختی می‌تواند به‌سختی زده شود؛ بنابراین به این نکته دقت کنید.

ممکن است برای هر ورودی جدیدی معقول باشد که با نصف حجم معمولی انجام شود.

نمودار هفتگی پلاتین

XAU/USD

تمام فلزات گرانبها به‌عنوان یک کلاس دارایی در حال افزایش بوده‌اند؛ بخشی به‌دلیل سیاست‌های فدرال رزرو و کاهش ارزش دلار، و بخشی دیگر به‌دلیل ورود سرمایه‌های پناهگاه امن.

نقره به‌وضوح پیشرو بوده است، اما در دو هفتهٔ گذشته قیمت طلا شروع به جبران کرد و یک شکست صعودی جزئی فراتر از ناحیه ۴,۲۷۰ دلار ایجاد کرد. قیمت در هفتهٔ گذشته به اوج تاریخی نزدیک شد، اما شمع هفتگی یک دوجی کوچک بود که نشانگر تردید است.

من به‌دقت طلا را زیر نظر خواهم داشت و در صورتی که بسته شدن روزانه بالای اوج تاریخی و برابر یا بالاتر از ۴,۳۵۵.۸۰ دلار باشد، یک معامله خرید جدید باز خواهم کرد.

اگر این معامله خرید شکل گرفت، با توجه به اینکه پیشرفت صعودی طلا نسبت به نقره پایدارتر و منظم‌تر بوده است، می‌توانید حجم معمولی را حفظ کنید. من ترجیح می‌دهم از نصف حجم معمولی خود استفاده کنم.

نمودار هفتگی طلا

نتیجه‌گیری

به‌نظر من بهترین معاملات این هفته عبارتند از:

1. پوزیشن خرید جفت‌ارز USD/JPY.
2. پوزیشن خرید شاخص S&P 500 پس از بسته شدن روزانه بالای 7,000.
3. پوزیشن خرید نقره با نصف حجم معمولی.
4. پوزیشن خرید پلاتین با نصف حجم معمولی.
5. پوزیشن خرید طلا با نصف حجم معمولی پس از بسته شدن روزانه بالای 4,355.80 دلار.

آماده‌اید تا پیش‌بینی هفتگی فارکس‌مان را معامله کنید؟ فهرست ۱۰۰ بروکر برتر فارکس را بررسی کنید.