پیش‌بینی هفتگی فارکس – USD/JPY، NZD/JPY، شاخص S&P 500، نقره، طلا

توسط آدام لیمون

آدام لیمون در سال ۲۰۱۳ مسئولیت خود را در DailyForex آغاز کرد، زمانی که به عنوان تحلیلگر ارشد داخلی به تیم پیوست. او در حساب شخصی خود فارکس، سهام و سایر ابزارها را معامله می‌کند. آدام معتقد است که با محدود کردن ریسک‌ها، پیروی از روندها و پشت سر گذاشتن دوره‌های کوتاه‌مدت زیان، سرمایه‌گذاران خرد می‌توانند بازده مثبت کسب کنند؛ به شرط استفاده از کارگزاری‌های معتبر. او پیش از این با … کار کرده است.

تحلیل بنیادی و احساسات بازار

در تاریخ 23^ام نوامبر نوشتم که بهترین معاملات هفته عبارتند از:

1. پوزیشن خرید در جفت‌ارز USD/JPY پس از بسته شدن روزانه بالای ¥157.77. این شرایط برقرار نشد.
2. پوزیشن خرید در شاخص S&P 500 پس از بسته شدن روزانه بالای 6,920. این شرایط برقرار نشد.

خلاصه‌ای از مهم‌ترین داده‌های هفتهٔ گذشته:

1. شاخص قیمت تولیدکنندگان ایالات متحده (PPI) – مطابق انتظارات.
2. فروش خرده‌فروشی ایالات متحده – کمی پایین‌تر از انتظار، تنها 0.2٪ نسبت به ماه گذشته افزایش یافت، در حالی که پیش‌بینی 0.4٪ بود. این نشانگر کندی اقتصاد مصرفی است.
3. بیانیه پیش‌بینی پاییز بریتانیا – مطابق انتظارات.
4. شاخص تورم مصرف‌کننده استرالیا (CPI) – بالاتر از انتظار، از 3.5٪ به 3.8٪ سالانه ارتقا یافت، که در کوتاه‌مدت احتمال کاهش نرخ بهره را به تعویق می‌اندازد و ارز استرالیا را تقویت می‌کند.
5. نرخ نقدی، بیانیه سیاست پولی و بیانیه نرخ بانک رزرو نیوزیلند (RBNZ) – بانک نرخ بهره را همان‌طور که پیش‌بینی شد، 0.25٪ کاهش داد، اما واضح کرد که فضای محدودی برای کاهش‌های بیشتر باقی مانده است؛ این جهت‌گیری صیقلی (کشنده) بود و کیوی (دلار نیوزیلند) را به بزرگ‌ترین افزایش‌کنندهٔ این هفته در میان ارزهای اصلی تبدیل کرد.
6. تولید ناخالص داخلی کانادا – مطابق انتظارات.
7. درخواست‌های بیکاری ایالات متحده – اندکی بهتر از انتظار.

هفته گذشته داده‌هایی وجود داشتند که اثرات صیقلی بر دلارهای استرالیا و نیوزیلند داشتند، که معمولاً ارتباط نزدیکی با یکدیگر دارند. هر دو این ارزها ارتقاء یافتند و به‌نظر می‌رسد که در آینده نزدیک نرخ بهره آن‌ها کاهش نخواهد یافت، برخلاف دلار آمریکا.

این هفته بهبودی معتدل در حس ریسک‌پذیری مشاهده شد؛ اکثر بازارهای سهام کمی رشد کردند. شاخص اصلی S&P 500 ایالات متحده اکنون در نزدیکی بالاترین رکورد تاریخی اخیر خود قرار دارد و از شاخص‌های متمرکز بر فناوری پیشی می‌گیرد.

حس ریسک‌پذیری باعث شد تا دلار آمریکا نسبت به روند صعودی بلندمدتش به‌طوری قابل‌توجهی کاهش یابد. سطوح حمایتی کلیدی در شاخص دلار آمریکا همچنان پابرجا هستند، اما شتاب صعودی به‌نظر می‌رسد زیر سؤال است. این ممکن است بخشی ناشی از افزایش انتظارات در هفته گذشته باشد که فدرال رزرو در تاریخ 10^ام دسامبر نرخ بهره را 0.25٪ کاهش خواهد داد؛ بر پایه ابزار CME FedWatch اکنون احتمال این کاهش 86٪ برآورد می‌شود. داده ضعیف فروش خرده‌فروشی نیز به تقویت روایت کاهش نرخ کمک کرده است.

فلزات گرانبها دیگر دارایی‌های برجستهٔ هفتهٔ گذشته بودند؛ نقره در روز جمعه به‌صورت قدرتمند بالا رفت و در سطح جدیدی از بالاترین رکورد تاریخی بسته شد، و طلا نیز به‌طور صعودی از الگوی نمودار مثلثی که به‌تدریج باریک می‌شد، برآمد.

ین ژاپن همچنان نسبتاً ضعیف باقی ماند، علیرغم اینکه بازارها احتمال 55٪ برای اینکه بانک ژاپن به‌زودی نرخ بهره را افزایش دهد، نشان می‌دهند.

هفتهٔ پیش‌رو: 1^ام – 5^ام دسامبر

در هفتهٔ پیش‌رو دو یا سه دادهٔ بسیار مهم ایالات متحده، به‌همراه انتشار دادهٔ تورم سوئیس و دادهٔ تولید ناخالص داخلی استرالیا ارائه خواهد شد.

مهم‌ترین داده‌های این هفته، به ترتیب احتمال اهمیت، عبارتند از:

1. شاخص قیمت PCE اصلی ایالات متحده – این معیار اصلی تورم است که فدرال رزرو به‌ویژه به آن توجه می‌کند؛ انتظار می‌رود ماهانه 0.2٪ افزایش یابد.
2. پیش‌نویس انتظارات تورمی دانشگاه میشیگان (UoM) ایالات متحده
3. پیش‌نویس احساسات مصرف‌کنندگان دانشگاه میشیگان (UoM) ایالات متحده
4. تغییر اشتغال غیرکشاورزی از طریق ADP ایالات متحده
5. شاخص PMI خدمات ISM ایالات متحده
6. شاخص PMI تولیدی ISM ایالات متحده
7. شاخص قیمت مصرف‌کننده سوئیس (CPI)
8. تولید ناخالص داخلی استرالیا
9. درخواست‌های بیکاری ایالات متحده
10. نرخ بیکاری کانادا

نوسان این هفته احتمالاً حداقل به‌ اندازهٔ نوسان هفتهٔ گذشته باشد و شاید حتی بیشتر باشد.

پیش‌بینی ماهانه دسامبر 2025

تغییرات قیمت ارز و نرخ‌های بهره

برای ماه نوامبر 2025، پیش‌بینی کرده‌ام که جفت‌ارز USD/JPY ارزش خود را افزایش خواهد داد.

عملکرد نهایی آن در جدول زیر نشان داده شده است.

عملکرد نهایی پیش‌بینی ماهانه نوامبر 2025

برای ماه دسامبر 2025، پیش‌بینی‌ای ندارم.

پیش‌بینی هفتگی 30^ام نوامبر 2025

هفتهٔ گذشته پیش‌بینی هفتگی نداشتم.

هفتهٔ گذشته افزایش قیمت غیرعادی بزرگی در جفت‌ارز NZD/JPY مشاهده شد، بنابراین پیش‌بینی می‌کنم که این جفت ارز در هفتهٔ آتی احتمالاً سقوط خواهد کرد.

دلار نیوزیلند در هفتهٔ گذشته قوی‌ترین ارز اصلی بود، در حالی که دلار آمریکا ضعیف‌ترین بود. نوسان جهت‌دار به‌طرز بسیار کمی کاهش یافت؛ 22٪ از تمام جفت‌ارزهای اصلی و تقاطع‌ها بیش از 1٪ تغییر ارزش داشته‌اند.

نوسان هفتهٔ آینده احتمالاً بسیار مشابه نوسان هفتهٔ گذشته خواهد بود، هرچند چندین دادهٔ مهم ایالات متحده در پیش‌رو وجود دارد که در صورت بروز شگفتی بزرگ می‌توانند بازار را به‌طرز چشمگیری تغییر دهند.

می‌توانید این پیش‌بینی‌ها را در حساب کارگزاری فارکس حقیقی یا دمو معامله کنید.

تحلیل فنی

سطوح کلیدی حمایت/مقاومت برای جفت‌ارزهای پرطرفدار

سطوح کلیدی حمایت و مقاومت

شاخص دلار آمریکا

هفتهٔ گذشته، شاخص دلار آمریکا یک شمع داخل‌گره بزرگ کاهشی با فقط یک دم پایین جزئی به‌دست آورد. قیمت هنوز بالاتر از سطوح خود در 13 و 26 هفته گذشته است؛ بنابراین بر پایه معیار دلخواهم می‌توانم بگویم روند صعودی‌طویل‌مدت در جریان است، اما ادامهٔ آن مشکوک به نظر می‌رسد. یک تأیید صعودی دیگر به‌صورت فنی از این حقیقت ناشی می‌شود که قیمت بالای نزدیک‌ترین سطوح کلیدی حمایت ثابت است، که 98.55 به‌عنوان سطوح مهم به نظر می‌رسد. با این حال، نوسان قیمتی نشان می‌دهد که احتمالاً به‌زودی به رکوردهای بالاتر دست پیدا نخواهیم کرد.

دلار در طول هفته عقب‌نشینی کرد، عمدتاً به‌دلیل افزایش حس ریسک‌پذیری در بازارهای سهامی و احتمال قطع نرخ بهره فدرال رزرو در دسامبر که به‌حد 86٪ رسیده است.

اکنون که تعطیلی دولت ایالات متحده پایان یافته است، دوباره شروع به دریافت انتشار داده‌های کلیدی اقتصادی ایالات متحده می‌کنیم و چند مورد در این هفته، عمدتاً در انتهای هفته، منتشر خواهند شد که احتمالاً بر قیمت تأثیرگذار خواهند بود.

به نظر من، بخش زیادی به معیارهای ایالات متحده که در پایان این هفته درباره تورم، ایجاد شغل و حس مصرف‌کننده منتشر می‌شوند، بستگی دارد.

نمودار قیمتی هفتگی شاخص دلار آمریکا

USD/JPY

نمودار هفتگی جفت‌ارز USD/JPY یک شمع داخل‌درونی کوچک دوجی به‌دست آورد که کمی شبیه یک میله‌پین کاهشی نیز بود. این پس از این است که قیمت یک شکست صعودی قدرتمند از الگوی مثلثی طولانی‌مدت تجمیعی نشان داد، که در نمودار قیمت زیر ترسیم شده است.

هر دو ارز در روندهای قوی هستند که با یک معامله طولانی در اینجا هم‌راستا هستند، اما هر دو روند به‌تدریج زیر سؤال رفتند؛ زیرا دلار آمریکا پیش از یک کاهش نرخ بهره که به‌طور گسترده انتظار می‌رود، ضعیف می‌شود و انتظارات به سوی افزایش نرخ بهره توسط بانک ژاپن در آیندهٔ نزدیک می‌روند.

اگر همچنان تمایل به معامله بر پایهٔ روند دارید، بهترین روش برای این جفت‌ارز معامله بر اساس شکست (breakout) است نه کاهش (dip). بنابراین، هر کسی که قصد ورود به معاملهٔ جدیدی دارد، بهتر است تا بسته شدن روزانه (نیویورک) بالای ¥157.77 صبر کند.

در اینجا اطمینان زیادی به معاملات طولانی ندارم، اما اگر شتاب صعودی به‌دست آمد، آن را محترم می‌شمارم.

نمودار قیمتی هفتگی USD/JPY

NZD/JPY

نمودار هفتگی تقاطع ارز NZD/JPY یک شمع صعودی غیرعادی بزرگ با دم بالایی کوچک به‌دست آورد. ین ژاپن یکی از ارزهای اصلی ضعیف است، اما نکتهٔ اصلی این است که کیوی پس از مدت طولانی نزولی، به‌طور چشمگیر به‌سوایشی برگشت. این می‌تواند یک وارونهٔ بلندمدت مهم باشد، چرا که توسط بانک مرکزی – بانک رزرو نیوزیلند – هدایت شده است؛ این بانک نرخ بهره را کاهش داد اما نشان داد که دورهٔ کاهش به پایان رسیده است، به‌طوری‌که یک “کاهش صیقلی” را ارائه داد که کیوی را به‌شدت ارتقا داد.

چنین حرکات قوی مخالف روند در تقاطعاتی مانند این معمولاً در طول هفتهٔ پیش‌رو بخشی از سودها را از دست می‌دهند. بنابراین، اگرچه این یک معامله نسبتاً پرخطر است، من این تقاطع را محتمل می‌دانم که در هفتهٔ آینده به‌سکوت کاهش دهد.

نمودار قیمتی هفتگی NZD/JPY

شاخص S&P 500

نمودار قیمتی روزانه زیر نشان می‌دهد که این شاخص بزرگ بورس ایالات متحده پس از یک هفته نزولی، به‌طور قابل‌توجهی بازگشت قوی داشته است؛ که در آن بسته شدن روزانه به‌درجه‌ای پایین بود که اکثر صندوق‌های پیرو روند را از بازار حذف کرد. با این حال، بسیاری از مؤسسات به‌ایدهٔ 6,500 به‌عنوان نقطهٔ محوری ایمان داشته و در این معامله طولانی باقی مانده‌اند که برایشان موفقیت‌آمیز بوده است.

بسته شدن روز جمعهٔ گذشته تنها چند نقطه کمتر از رکورد بسته شدن هفتگی بود که یک علامت صعودی است.

ما همچنان در یک بازار صعودی هستیم، اما اگر بسته شدن روزانه جدیدی بالاتر از 6,920 به‌دست آید، احساس صعودی بیشتری خواهم کرد – این همان موردی است که پیش از ورود به معاملهٔ طولانی جدید انتظار دارم.

این یک بازار صعودی است و ما وارد دسامبر می‌شویم که به‌طور معمول در یک بازار صعودی افزایش می‌یابد، بنابراین دلایلی برای صعودی بودن وجود دارد؛ این دلایل با افزایش حس ریسک‌پذیری در هفتهٔ گذشته پشتیبانی می‌شوند که احتمالاً بر یک کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در تاریخ 10^ام دسامبر، در صورت وقوع، خوشایند خواهد بود که به‌نظر بسیار محتمل می‌رسد.

نمودار قیمتی هفتگی شاخص S&P 500

XAG/USD

چند هفته/ماه پیش، نقره در یک روند صعودی قوی قرار داشت که به‌دست آورد قیمت تقریباً 50٪ در فقط دو ماه افزایش یافت. این رشد در اکتبر به اوج رسید و سپس یک بازگشت قوی را تجربه کرد که معمولاً نشانگر این است که قیمت به‌زودی به رکوردهای جدید نمی‌رسد. این چشم‌انداز کاهشی توسط یک ساختار دوقلهٔ کاهشی که حدود دو هفته پیش شکل گرفته بود، تقویت شد. اما قیمت دوباره بالا آمد و در روز جمعه با حرکتی غیرعادی بزرگ، یک شکست صعودی بسیار قوی را به‌دست آورد. با وجودی که نقره در موضع خرید طولانی (long) است، این معمولاً نشان می‌دهد که قیمت‌های بالاتر را خواهیم دید.

یک عامل صعودی دیگر این است که تمام فلزات گرانبهای اصلی در هفتهٔ گذشته ارزش خود را افزایش دادند.

به‌عنوان یک معامله‌گر روند، باید یک معاملهٔ خرید جدید باز کنم، اما هنوز دربارهٔ این معامله نگرانم؛ لذا می‌خواهم تنها نیمی از اندازهٔ معمولی موقعیت خود را به‌کار گیرم.

نمودار قیمتی روزانه نقره

XAU/USD

چند هفته/ماه پیش، طلا در یک روند صعودی قوی قرار داشت که قیمت را حدود یک‌سوم در تنها دو ماه افزایش داد. این رشد در اکتبر به اوج رسید و سپس یک بازگشت قوی‌بود که معمولاً نشان می‌دهد قیمت به‌زودی به رکوردهای جدید نخواهد رسید. این چشم‌انداز کاهشی توسط یک الگوی نموداری مثلث باریک‌شونده تقویت شد. با این حال، قیمت دوباره بالا آمد و سپس یک شکست صعودی بالاتر از خط روند بالای مثلث ایجاد کرد. با وجودی که طلا در موضع خرید طولانی است، این یک علامت صعودی است، اما قیمت هنوز صرفاً به اوج‌های اخیر نزدیک می‌شود – در آخر هفته گذشته در ناحیه‌ای پایان یافت که هنوز ممکن است در صورت برگشت در این محدوده، یک دوقلهٔ کاهشی شکل بدهد.

یک عامل صعودی دیگر این است که تمام فلزات گرانبهای اصلی در هفتهٔ گذشته ارزش خود را افزایش دادند.

به‌عنوان یک معامله‌گر روند، اینجا اقدام به خرید (long) می‌کنم اگر قیمت ادامه به پیشرفت داشته باشد و یک بسته شدن روزانه (نیویورک) جدید در سطح یا بالاتر از 4,356 دلار بدست آید.

نمودار قیمتی روزانه طلا

نتیجه‌گیری

به نظر من بهترین معاملات این هفته عبارتند از:

1. پوزیشن خرید در جفت‌ارز USD/JPY پس از بسته شدن روزانه بالای ¥157.77.
2. پوزیشن خرید در شاخص S&P 500 پس از بسته شدن روزانه بالای 6,920.
3. پوزیشن خرید در نقره با نصف اندازه‌ی معمولی موقعیت.
4. پوزیشن خرید در طلا پس از بسته شدن روزانه بالای $4,356.

آیا آماده‌اید تا پیش‌بینی هفتگی فارکس ما را معامله کنید؟ به فهرست 10 کارگزار برتر فارکس در جهان نگاهی بیندازید.